[原创]●●08月14日大盘总结:是政策底，不是市场底！●● - 顺手黑马 - 股票之声

顺手黑马 发表于 2011-8-15 00:05

<P style="TEXT-ALIGN: left; MARGIN: 0cm 0.9pt 0pt 0cm; WORD-BREAK: break-all; mso-pagination: widow-orphan; mso-line-height-alt: 12.5pt; tab-stops: 36.0pt; mso-layout-grid-align: none" class=MsoNormal align=left>――――――――――――――――――――――――――――<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /><o:p></o:p>
<?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /><st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="5" Month="8" Year="2011">8月5日</st1:chsdate>收盘标普落井下石；<o:p></o:p>
8月6、7日G7紧急磋商发表声明：确保金融稳定；<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="8" Month="8" Year="2011">8月8日</st1:chsdate>，全球股市爆跌；<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="9" Month="8" Year="2011">8月9日</st1:chsdate>公布7月份CPI为6.5%（6月CPI为6.4%），新华社“股市不会崩盘下跌”，同日国务院研究制定措施应对金融市场动荡，A股大幅低开拉起，美联储宣布维持利率不变并且将至少维持到2013年中，美股暴涨；<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="10" Month="8" Year="2011">8月10日</st1:chsdate>，欧债危机可能升级，美股再度暴跌；<o:p></o:p>
<P style="TEXT-ALIGN: left; TEXT-INDENT: 32.15pt; MARGIN: 0cm 0.9pt 0pt 0cm; WORD-BREAK: break-all; mso-pagination: widow-orphan; mso-line-height-alt: 12.5pt; tab-stops: 36.0pt; mso-layout-grid-align: none; mso-char-indent-count: 2.0" class=MsoNormal align=left>次日<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="11" Month="8" Year="2011">8月11日</st1:chsdate>，A股再度大幅低开，同日，央行吹风货币政策“微调”“定向宽松”，人民币急升，百亿险资入市，A股低开大涨；美股暴涨；<o:p></o:p>
<P style="TEXT-ALIGN: left; MARGIN: 0cm 0.9pt 0pt 0cm; WORD-BREAK: break-all; mso-pagination: widow-orphan; mso-line-height-alt: 12.5pt; tab-stops: 36.0pt; mso-layout-grid-align: none" class=MsoNormal align=left>    。。。。。。<o:p></o:p>
<P style="TEXT-ALIGN: left; TEXT-INDENT: 32.15pt; MARGIN: 0cm 0.9pt 0pt 0cm; WORD-BREAK: break-all; mso-pagination: widow-orphan; mso-line-height-alt: 12.5pt; tab-stops: 36.0pt; mso-layout-grid-align: none; mso-char-indent-count: 2.0" class=MsoNormal align=left>这一周，三大股指就在这种巨幅震荡中，击穿上证2610假双底，周线放量收出带长下影线的K线。<o:p></o:p>
<P style="TEXT-ALIGN: left; TEXT-INDENT: 30.1pt; MARGIN: 0cm 0.9pt 0pt 0cm; WORD-BREAK: break-all; mso-pagination: widow-orphan; mso-line-height-alt: 12.5pt; tab-stops: 36.0pt; mso-layout-grid-align: none; mso-char-indent-count: 2.0" class=MsoNormal align=left><o:p> </o:p>
<P style="TEXT-ALIGN: left; TEXT-INDENT: 30.1pt; MARGIN: 0cm 0.9pt 0pt 0cm; WORD-BREAK: break-all; mso-pagination: widow-orphan; mso-line-height-alt: 12.5pt; tab-stops: 36.0pt; mso-layout-grid-align: none; mso-char-indent-count: 2.0" class=MsoNormal align=left>（一）、基本面：<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
从上看出，8月第二周，全球积极应对，高层比2008年要警醒得多，2437.68距离<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="2" Month="7" Year="2010">2010年7月2日</st1:chsdate>2319一步之遥，可以说上证2437.68是政策底，那么是不是市场底？<o:p></o:p>
    <o:p></o:p>
股市和任何一个市场一样，好比一个水池，池子水位上涨还是下降，要看是往里注水还是抽水。所以，有没有资金、有没有流动性是股市上涨下跌的根本。经济好坏又决定了流动性的多少，经济萎缩，管理层就会往市场这个大池子注水；经济过热，管理层就会从市场这个大池子抽水。所以，股市上涨和下跌到哪里，是由经济增长好坏情况决定的，而股市市场整体平均市盈率的高低，就反应了经济增长的好坏情况，也就反应了股市的大致顶部区域和大致底部区域。<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
经济具有周期性，平均市盈率同样具有周期性，平均市盈率的周期性就可以很好的量化反应股市的周期性。好了，现在让我们来看看2005和2008年两次历史大底上证的平均市盈率：<o:p></o:p>
2005年 5月：   15.64，上证最低点：1043.28；<o:p></o:p>
2005年 6月：   15.94，上证最低点： 998.23；<o:p></o:p>
2005年10月：   15.67，上证最低点：1067.41；<o:p></o:p>
2005年11月：   15.33，上证最低点：1074.30；<o:p></o:p>
2008年10月：   14.07，上证最低点：1664.93；<o:p></o:p>
2008年11月：   15.22，上证最低点：1678.96；<o:p></o:p>
2008年12月：   14.85，上证最低点：1814.75；<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="8" Month="8" Year="2011">2011年8月 8</st1:chsdate>日：15.11，上证最低点：2497.92；<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="9" Month="8" Year="2011">2011年8月 9</st1:chsdate>日：15.11，上证最低点：2437.68；<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="10" Month="8" Year="2011">2011年8月10日</st1:chsdate>：15.26，上证最低点：2544.95；<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="11" Month="8" Year="2011">2011年8月11日</st1:chsdate>：15.46，上证最低点：2505.01；<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="12" Month="8" Year="2011">2011年8月12日</st1:chsdate>：15.53，上证最低点：2585.85.<o:p></o:p>
可以看出，历史的大底区域平均市盈率基本都在15倍市盈率附近，所以，结合平均市盈率和管理层的言论，我们认为2437.68算是政策底，但是政策底不是市场底，再说了，控制市场的国家队资金即便摸透了政策的底牌，进场之后，还有一个洗盘的过程，洗盘过程往往是很惨烈的。我们要想规避惨烈的洗盘过程，一方面要关注基本面政策真真切切的松动，而不是什么口头上、舆论上、传闻上的救市；另一方面，就要关注技术面10周线真真切切的趋势向上。<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="12" Month="8" Year="2011">8月12日</st1:chsdate>周五收盘后，央行发布《2011年第二季度中国货币政策执行报告》，重复了高层对下半年的基调——“下一阶段要实施好稳健的货币政策，坚持调控的基本取向不变，继续把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务。”基本面基本维持不变，不过，在具体细节上，稍有变化，第一季度“综合运用公开市场操作、存款准备金率等货币政策工具”，第二季度“合理运用利率、汇率、公开市场操作、存款准备金率和宏观审慎管理等多种政策工具组合”，很明显，下半年利率和汇率放在了首位，汇率大幅上涨我们正在真真切切感受中，可以预见，下半年还有加息。<o:p></o:p>
    <o:p></o:p>
<P style="TEXT-ALIGN: left; TEXT-INDENT: 30.1pt; MARGIN: 0cm 0.9pt 0pt 0cm; WORD-BREAK: break-all; mso-pagination: widow-orphan; mso-line-height-alt: 12.5pt; tab-stops: 36.0pt; mso-layout-grid-align: none; mso-char-indent-count: 2.0" class=MsoNormal align=left>（二）、技术面：<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
上证和沪深300周线，已经腾空而下三周，深指从金叉快速死叉两周，均收在10周线下方；中小板和创业板均回探四周，二者收在趋势向上的10周线上方。所有指数出现的缺口均在当日或者次日回补，没有出现新的周线缺口，周五<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="12" Month="8" Year="2011">8月12日</st1:chsdate>出现了向上的跳空缺口，这个缺口深指、中小板、创业板都恰恰是逼近<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="5" Month="8" Year="2011">8月5日</st1:chsdate>的向下跳空缺口。<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
抛开所有因素，单从缺口理论上看，新的一周三日之内<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="12" Month="8" Year="2011">8月12日</st1:chsdate>周五的缺口能够守住，就演变成了岛型反转形态，政策底就同时成为市场底。这是个奇迹，能不能发生，我们必须有这个预案。<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
正因为反弹逼近<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="5" Month="8" Year="2011">8月5日</st1:chsdate>向下跳空缺口，新的一周三日之内，<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="5" Month="8" Year="2011">8月5日</st1:chsdate>缺口形成反压，反弹受阻，回补<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="12" Month="8" Year="2011">8月12日</st1:chsdate>向上跳空缺口，尤其是周一<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="15" Month="8" Year="2011">8月15日</st1:chsdate>借助央行之力就回补了，也就终结了奇迹发生。<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
吃透了基本面，任何奇迹都只能是基于基本面的常识，我们不懂常识，是因为我们没有吃透基本面，好在我们对基本面不能完全吃透的情况下，技术上的一些个性特征，能很好的给予我们帮助。新的一周，市场如何展开对<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="5" Month="8" Year="2011">8月5日</st1:chsdate>向下跳空缺口和<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="12" Month="8" Year="2011">8月12日</st1:chsdate>向上跳空的动作，就是理解央行下一步政策的符号。<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
综合判断，央行政策暂时继续不变，<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="5" Month="8" Year="2011">8月5日</st1:chsdate>向下跳空缺口形成反压，新的一周反弹将会受阻，<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="12" Month="8" Year="2011">8月12日</st1:chsdate>向上跳空周一<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="15" Month="8" Year="2011">8月15日</st1:chsdate>就会回补，距离<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="2" Month="7" Year="2010">2010年7月2日</st1:chsdate>2319一步之遥的2437.68是政策底，不是市场底。<SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; COLOR: maroon; FONT-SIZE: 16pt; mso-bidi-font-size: 10.0pt; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-font-family: 宋体; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: ZH-CN; mso-bidi-language: AR-SA">但是，既然政策底已经出现了，市场底也就不远了，股市总是领先经济，经济越是不好，只要货币政策出现松动，又一个大底就会出现在我们面前。<o:p></o:p>
<P style="TEXT-ALIGN: left; MARGIN: 0cm 0.9pt 0pt 0cm; WORD-BREAK: break-all; mso-pagination: widow-orphan; mso-line-height-alt: 12.5pt; tab-stops: 36.0pt; mso-layout-grid-align: none" class=MsoNormal align=left><SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; COLOR: maroon; FONT-SIZE: 14pt; mso-bidi-font-size: 10.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman''; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman''; mso-bidi-font-family: 宋体; mso-font-kerning: 0pt">――――――――――――――――――――――――――――――<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; COLOR: maroon; FONT-SIZE: 13pt; mso-bidi-font-size: 10.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman''; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman''''; mso-bidi-font-family: 宋体; mso-font-kerning: 0pt">二、基本面：<o:p></o:p>
<o:p> </o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="15" Month="10" Year="2008">08月08日</st1:chsdate>：<o:p></o:p>
1、标普将美国主权信用评级降至AA+；标普降级或只是开始各方磋商紧急救市；2、明日发布7月CPI 拐点是否出现将明朗；3、国家整肃稀土行业 7月以来价格持续下跌；4、G7声明：承诺确保金融稳定性及经济增长；5、道指涨0.54% 纳指跌0.94%；纽约原油期货收盘上涨0.3% 报每桶86.88美元；黄金期货价格逼近1700美元大关。<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="15" Month="10" Year="2008">08月09日</st1:chsdate>：<o:p></o:p>
1、新华社：基本面没有重大变化股市不会"崩盘"下跌；2、7月经济数据今发布 CPI或维持6%高位达年内拐点；3、人民币汇率大幅跳升逼近6.43关口；4、央行：一线地区房地产调控效果显现；5、发改委：国际油价跌幅若达4%国内油价将及时下调；6、穆迪警告称或将在2013年前下调美国主权信用评级；7、综述：道指暴跌5.55% 纳指狂泻6.9%；纽约原油期货收盘大跌6.4% 报每桶81.31美元；纽约黄金期货涨3.7%创历史新高报收1713美元。<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="15" Month="10" Year="2008">08月10日</st1:chsdate>：<o:p></o:p>
1、国务院研究制定措施应对金融市场动荡；2、新高CPI遇上全球市场动荡央行加息或趋谨慎；3、白糖现货触摸8000元/吨；太阳能标杆电价明确产业发展前景；4、综述：道指大涨4% 纳指飙升5.3%；纽约原油期货收盘下跌2.5% 报每桶79.30美元；纽约黄金期货上涨1.7% 再创历史最高收盘价。<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="15" Month="10" Year="2008">08月11日</st1:chsdate>：<o:p></o:p>
1、国务院：暂停审批新的铁路建设项目；2、央行会议吹风：货币政策或适当微调转向定向宽松；3、发改委：输入性通胀压力明显减弱CPI拐点已近；4、人民币对美元创年内最大单日升幅；5、国务院发文力挺现代畜牧业；中国航母平台进行出海航行试验；6、综述：道指重挫4.62% 纳指大跌4.09%；纽约原油期货收盘上涨4.5% 报每桶82.89美元；纽约黄金涨2.4%创历史新高盘中突破1800美元。<o:p></o:p>
<st1:chsdate w:st="on" IsROCDate="False" IsLunarDate="False" Day="15" Month="10" Year="2008">08月12日</st1:chsdate>：<o:p></o:p>
1、人民币对美元中间价升破6.4 创汇改以来新高；人民币加速升值汇率或唱货币调控主角；2、发改委：中国经济不会硬着陆；3、北车召回京沪高铁动车组；新材料十二五发展规划有望下月发布；商务部发布关于十二五期间促进机电产品出口发展意见；4、克里斯特上调钛白粉产品价格钛工业保持高景气；5、百亿险资入市抄底增持基金和银行股；6、综述：道指大涨3.95% 纳指飙升4.69%；纽约原油期货收盘上涨3.4% 报每桶85.72美元；纽约黄金期货收盘下跌1.8% 报1751.50美元。<o:p></o:p>
<SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; COLOR: maroon; mso-bidi-font-size: 14.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman''; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman''; mso-bidi-font-family: 宋体; mso-font-kerning: 0pt">－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－<o:p></o:p> 
 [该帖子由作者于2011年8月15日 8:58:55最后编辑]

随势发表于 2011-8-15 00:42

坐在沙发上，仔细看

巴蜀黎 发表于 2011-8-15 02:06

谢谢黑马老师！

章之铃 发表于 2011-8-15 08:04

谢谢老师，学习

红胜火 发表于 2011-8-15 08:06

综合判断，央行政策暂时继续不变，<?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /><st1:chsdate Year="2011" Month="8" Day="5" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">8月5日</st1:chsdate>向下跳空缺口形成反压，新的一周反弹将会受阻，<st1:chsdate Year="2011" Month="8" Day="12" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">8月12日</st1:chsdate>向上跳空周一<st1:chsdate Year="2011" Month="8" Day="15" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">8月15日</st1:chsdate>就会回补，距离<st1:chsdate Year="2010" Month="7" Day="2" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">2010年7月2日</st1:chsdate>2319一步之遥的2437.68是政策底，不是市场底</STRON

甄石发表于 2011-8-15 08:25

ddddddddddddddd

春风晨曲 发表于 2011-8-15 08:26

心常发表于 2011-8-15 09:46

感觉黑马老师的层次比往年又上了一个台阶，分析更加透彻，文章结尾有结论，比以前清晰了许多。谢谢黑马老师

井冈战士 发表于 2011-8-15 11:23

<FIELDSET><LEGEND>心常 于 2011-8-15 9:46:48 在大作中提到</LEGEND>
感觉黑马老师的层次比往年又上了一个台阶，分析更加透彻，文章结尾有结论，比以前清晰了许多。谢谢黑马老师</FIELDSET>

深蓝蓝 发表于 2011-8-15 14:16

感谢黑马老师

股掌之上 发表于 2011-8-15 15:44

好好学习

我心飞扬 发表于 2011-8-15 20:52

谢谢老师

熊晓明 发表于 2011-8-15 22:45

经济具有周期性，平均市盈率同样具有周期性，平均市盈率的周期性就可以很好的量化反应股市的周期性。好了，现在让我们来看看2005和2008年两次历史大底上证的平均市盈率：<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /><o:p></o:p>
2005年 5月： 15.64，上证最低点：1043.28；<o:p></o:p>
2005年 6月： 15.94，上证最低点： 998.23；<o:p></o:p>
2005年10月： 15.67，上证最低点：1067.41；<o:p></o:p>
2005年11月： 15.33，上证最低点：1074.30；<o:p></o:p>
2008年10月： 14.07，上证最低点：1664.93；<o:p></o:p>
2008年11月： 15.22，上证最低点：1678.96；<o:p></o:p>
2008年12月： 14.85，上证最低点：1814.75；<o:p></o:p>
<?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /><st1:chsdate Year="2011" Month="8" Day="8" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">2011年8月 8</st1:chsdate>日：15.11，上证最低点：2497.92；<o:p></o:p>
<st1:chsdate Year="2011" Month="8" Day="9" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">2011年8月 9</st1:chsdate>日：15.11，上证最低点：2437.68；<o:p></o:p>
<st1:chsdate Year="2011" Month="8" Day="10" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">2011年8月10日</st1:chsdate>：15.26，上证最低点：2544.95；<o:p></o:p>
<st1:chsdate Year="2011" Month="8" Day="11" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">2011年8月11日</st1:chsdate>：15.46，上证最低点：2505.01；<o:p></o:p>
<st1:chsdate Year="2011" Month="8" Day="12" IsLunarDate="False" IsROCDate="False" w:st="on">2011年8月12日</st1:chsdate>：15.53，上证最低点：2585.85.<o:p></o:p>
可以看出，历史

爱好发表于 2011-8-19 15:19

黑马老师好，买了两本书，正在学习中
先来报个到

现金为王 发表于 2011-8-20 08:20

分析有理，感谢！！！

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