[原创]【股市风向标】市场震荡走高 做多能量有所复苏

文渊阁

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

目前大盘蓝筹股的下跌，更像是在为未来行情进行技术上的准备。昨日沪市的市盈率回落至25倍了，按09年的年报预测，目前动态的市盈率在20倍。年初开始的基金周期性调仓已经开始进入尾声期，在上周行情跌破3000点过程中，有111只基金逆势增仓，只有41只基金出现减仓。开放式股票型基金仓位由原先的84.15％上升到86.7％。对股市中长期走势起决定作用的是经济基本面和企业业绩，宽松货币政策开始转向适度宽松或适度偏紧，使股市供求关系发生阶段性改变，短期内影响到股市的走向，但不会改变市场中长期走势。

技术上，从支撑区压力区来看，支撑区在2923点，压力区在3295点~~3313点~~3333点。从轨道线来看，市场回到2639点~~3068点的上升轨道下轨及3361点~~3080点的下降轨道下轨之上。从百分比线看，2/3回落比率（2928点）被跌破后，今日在下沉至2874点（6/8回落比率）上方获得支持。从均线系统看，在1000天均线（2915点）上，有买盘进场托市。今日收复了5天均线（2972点）、200周均线（2988点）和10月均线（2991点），预期明日市场会上攻工作线（3033点），下沉的13天均线（3068点）与5月均线（3092点）构成一个上行阻力区。30月均线（3181点）是我分析牛熊市的基准线，09年7、8、11、12月以及08年1月的反弹，受制于该基准线，密切留意该均线的作用。

【盘中特征】

市场成本运行至3190点，乖离率为 -5.84 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度4：75，买入集中度较上一个交易日有所回升。深市买卖集中度6：76，买入集中度较上一个交易日有所回升。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日继续减持，深市机构持筹比例较上一个交易日继续减持。  

从今日31个行业资金流向数据看：保险、电器、化工化纤、计算机、通信、建材、医药、教育传媒、电力设备、仪电仪表、酿酒食品行业有资金净流出。

宝塔线收红，运行在辅助线（2974点）上，做多。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

CCI指标继续上行，MACD指标的绿柱开始收敛，预示市场虽然运行在向下趋势中，但已有止跌意愿。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为62。50---100为 偏冷区。

好友指数的PSY为14；按相反理论解读  5%～20% 投资者犹豫观望，大部分人看空，少部分人看好，市场随时可能见底。

抛物线指标的SAR为3143点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。

RSI值回升至39，在0到20区间很容易产生反弹行情。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。3454点~~2639点为D浪第三小浪的子4浪，结构为5浪。2639点展开的是D浪第三小浪的子5浪。2639点---3068点为子5浪第一小浪，3068点---2712点为子5浪第二小浪，2712点以来的上涨是子5浪的第三小浪。从30分钟的走势图分析，受基本面的因素影响，从3361点开始的调整构成三重三型态的平台型调整。自3361点回落以来，已调整51个交易日、11个交易周，三重三型态的平台型调整已进入尾声阶段。 

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

1月31日，题为《中共中央、国务院关于加大统筹城乡发展力度，进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》的2010年中央一号文件正式下发。该文件提出，深化户籍制度改革，加快落实放宽中小城市、小城镇特别是县城和中心镇落户条件的政策，促进符合条件的农业转移人口在城镇落户并享有与当地城镇居民同等的权益。

中央一号文件历来围绕三农问题和农村经济发展为主线。在1982年和1986年的五个一号文件，以及2004年和2009年的六个一号文件中“农”字始终是标题核心。但是在今年的文件中，首次将“城”这一概念进入标题，这意味着中小城镇城市化建设在未来几年有望提速。
　　
文件要求深化户籍制度改革，加快落实放宽中小城市、小城镇特别是县城和中心镇落户条件的政策，促进符合条件的农业转移人口在城镇落户并享有与当地城镇居民同等的权益。

户籍制度的逐步放开，无疑有利于加速中小城市、小城镇的城市化进程，而城市化进程加速的过程中无疑将为该类地区的房地产市场带来新的购买力。这有利于稳定和扩大二、三线城市的房地产市场。

4个一线城市合计成交74.1万平米，环比上涨6.7%，其中北京环比上升了58.4%，而深圳、广州和上海则环比下跌了31.3%、5.4%和0.3%。

在10个上涨的城市中，成都录得最大涨幅62.9%，武汉和厦门的涨幅也分别达43.1%和39.5%；3个下跌城市中杭州、南京和宁波分别下跌34.2%、29.9%和13.3%。13个二三线城市合计成交219.7万平米，环比上涨16.8%，表现优于一线城市。
　　
七大城市新增可售面积止涨回跌，环比下降10.1%，而同期成交量上涨10.1%，导致新增供应消化率从68.0%上升到83.2%。分城市看，新增供应涨跌互现：上海、南京分别上涨240.0%和107.8%；而深圳无新增供应，成都也显著下跌73.2%。七大城市合计可售存量环比回升1.2%，自今年1月初以来连续4周小幅上升。分城市来看，重庆、南京涨势领先，为5.9%和2.3%；上海和深圳则以2.2%和1.8%的周跌幅居前。总体而言，主要城市的库存量在1月这个交易淡季中有所回升。

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【实盘操作】

 

最新收益率 2.52 ％　（ 起始资金10万 起始日2010年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：77.48％ ◆股票比例：22.52 ％ ◆总盈利：2.52 ％◆总资金：102516.72元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
买入  600528  1000股   22.21（成本价）  876.52  3.95% 

持仓明细： 

2010.02.03  600528  1000股   22.21（成本价）  876.52  3.95% 

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

阻力线和支撑线都是图形分析的重要方法。在某个区域内上下波动，并且在该区域内累积成交量极大，冲过或跌破此区域，便自然成为支撑线或阻力线。这些曾经有过大成交量的价位时常由阻力线变为支撑线或由支撑线变为阻力线：阻力线一旦被冲过，便会成为下个跌势的支撑线；而支撑线一经跌破，将会成为下一个涨势的阻力线。 

技术分析将有较大累积成交量的价位区间定义为成交密集区，即在此密集区有很高的换手率。密集区进货者欲获利则需待股价升至这一成本区间以上，这些进货者即持有筹码者，只要没有对后势失去信心，是不会在这一价位区间抛出筹码的，正因为持有筹码者惜售，故行情难以跌破这一价位。另一方面空方也因成交密集，持币量上升，手中筹码已乏，即市场上筹码供应萎缩，虽然仍会有部分对后势失去信心者抛出筹码，但也成不了气候。即使支撑线被暂时击破只要既无成交量的配合，也无各种利空出现，将重回支撑线以上。

行情在成交密集区获得暂时的支撑后，后势有两种可能：—，是反弹上升；二是广大持有筹码者丧失信心，看坏后势，大量抛出，也即由多翻空，支撑线便被有效击破，行情继续下行。

与支撑线产生于成交密集区一样，阻力线同样出现于成交密集区。因为在这一区间有较大的累积成交量，当交易价位已在该密集区间以下时，说明已有大量的浮动亏损面，即套牢者。因此当行情由下向上回升，迫近阻力线时，对前景看坏者急于解套平仓或获利回吐，故大量抛盘涌出，股票的供应量放大。对前景看好者可分为两类：一类是短线看好，因顾忌价位已高，期望待价位回档再建仓，故跟进犹豫；另一类是中长线看好，逢低便吸。前者是不坚定的需求方，且随时会受空方打压而丧失信心，由多翻空加盟供应方；后者是坚定的需求方，虽有可能顶破阻力线，但若势单力薄，即无大成交量配合，交易价位将重回阻力线以下。故此时股票的需求量相对较小，反复多次阻力线便自然形成，并且延续时间越长，阻力越难以突破。

支撑线与阻力线均形成于成交密集区，所以同一成交密集区既是行情由下向上攀升的阻力区，又是行情由上向下滑落的支撑区。当成交密集区被突破，在行情上升过程中，一般伴随有高换手率，阻力线变换为支撑线；若有特大利多消息刺激，成交密集区被轻易突破，即骤然跳空，那么获利回吐压力增大，继续上行将面临考验，多头态势往往前功尽弃。在行情下降过程中，换手率一般不明显增大，—旦有效突破，则支撑线变换为阻力线。 

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。

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