[原创]【股市风向标】明日反弹可降低仓位

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3093点，乖离率为4.72 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度82：18，买入集中度与上一个交易日持平。深市买卖集中度90：10，买入集中度与上一个交易日持平。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日继续增持，深市机构持筹比例较上一个交易日继续增持。  

从今日31个行业资金流向数据看：汽车、计算机、通信行业有资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线收绿，运行在辅助线（3286点）下，做空。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

CCI指标向下，MACD指标死叉释放绿柱，预示上行趋势结束，将震荡向下调整。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为139。101---150为 稳定区。

好友指数的PSY为70；按相反理论解读：55%～75%     多头占据多数，市场有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多数会出现近期低点。

抛物线指标的SAR为3339点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。

RSI值回落至46，50是一个非常重要的一个值，当由上向下，下穿50的时候说明为弱势

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

中小型股票因累积的涨幅较大估值泡沫隐现，潜在的风险不断积聚。题材股行情目前已经持续了三个多月，从时间周期角度来看也比较充分了，题材股炒作接近末端。我继续维持中期谨慎的观点，当初预期的2639点反弹会到3400之上未变，但保护盈利是首要。短期内新股密集发行，上市公司再融资以及限售股解禁减持，考验市场的流动性。大小非解禁和上市公司大量再融资导致股票供给增加超过需求，实体经济与虚拟经济之间出现资金抢夺。在宏观经济基本面不错的情况下，虚拟经济面临资金不足压力。 

技术上，从支撑区压力区来看，支撑区降至3214点，压力区下降至3260点。从上升轨道线来看，2712点与3123点的通道，即11月27日后，该通道今日再告被跌破。回落至2639点与3068点的通道内。从3478点看，链接11月24日高点（3361点），形成一根阻力线。从形态上看，市场运行在2639点与2712点形成的双底走势。按照双底形态的运行周期测算，目标位有望达到3400点区域。从黄金分割线看，0.809黄金点（3317点）成为阻力，关注0.5黄金点（3058点）的支撑。从均线系统看，继昨日跌破11号线（3325点）、120周均线（3302点）、30月均线（3304点），今日跌破工作线（3265点）、13天均线（3251点），在回落至5周均线（3229点）有买盘进场托市。由于量能的萎靡，预计明日在5分钟453MA（3237点）上，对今日的缺口有弱势反弹。30月均线（3304点）是我分析牛熊市的基准线，7、8、11月的反弹，受制于该基准线，密切留意该均线的作用。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~2639点为A浪，结构为5浪。2639点展开的是B浪反弹。2639点---3068点为B浪第一小浪，3068点---2712点为B浪第二小浪，2712点的上涨是B浪第三小浪。从30分钟的走势图分析，市场在逐步构成3-3-5结构的普通平台型调整，C的结束低点稍稍低于A的终点（3080点）。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

10月份全球半导体营收同比增长13.8%，为危机以来首次实现单月增长；Gartner上调09年全球PC出货量增速预期至2.8%；1-10月，国内元器件产业出口同比下降24.49%，降幅进一步收窄。
　　
全球半导体营收首次实现月度同比增长。09年10月份营收为220.54亿美元，同比增长13.8%。10月环比下降8.1%，符合季节性波动的规律。1-10月实现营收1799.15亿美元，同比下降16.6%，增速较1-9月回升3.0个百分点。SIA指出，整个供应链趋紧的情况可能会延续至四季度。
　　
Gartner预期2009年全球PC出货量将达2.98亿台，较2008年增长2.8%。2010年全球PC出货量将达到3.36亿台，同比增长12.6%。Gartner曾在9月份预测2009年全球PC整体出货量将同比下降2%。
　　
09年10月，北美和日本半导体设备制造商订单出货比分别为1.10和1.28，继续保持在1以上，显示出半导体设备投资恢复之势得以保持。
　　
根据SICAS公布的3季度全球晶圆生产数据，半导体晶圆企业产能利用率在3季度继续保持恢复的趋势，晶圆产能利用率达到86.5%，较2季度的产能利用率上升9.5个百分点。其中，IC产能利用率较高，达到87.0%。分立器件产能利用率较低，为81.0%，但较2季度大幅提升15.9个百分点。
　　
根据DisplaySearch的预测，2011年采用LED背光大尺寸面板出货将超越CCFL与EEFL的出货量，LED面板出货量将达56%。2015年，LED面板出货渗透率将达到78%的水平。
　　
10月份北美地区PCB订单出货比为1.09连续6个月保持1以上。订单和出货量同比降幅继续收窄，但由于出货高峰已过，订单和出货量环比均呈现下降。
　　
12月上半月，TV面板小幅下降，NB和显示器面板价格平稳。

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【实盘操作】

 

最新收益率 49.60 ％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：77.87 ％ ◆股票比例：22，13 ％ ◆总盈利：49.60 ％◆总资金：149598.40元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
无

持仓明细： 

09.12.02  002095   31.94（成本价)  1000股    1159.50    3.63 %

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

在主级正向波水平上，股票市场不可能被人为操纵；在次级逆向波水平上，股票市场可能受到人为操纵行为的局部影响；在日间杂波水平上，股票市场有可能受到人为操纵行为的较大影响。对投资者而言，这是道氏理论最重要的定理之一。市场的主要运动方向，是由供求关系所决定，不以人的意志为转移的方向，也是广大投资者共同作用的合力的结果，而决不是任何机构所能操纵的。市场的这种无所不能的似乎可以玩弄投资人于股掌之间的能力，不是来源于机构的存在，而是来源于证券市场完全自愿的交易规则，来源于证券市场，零和博弈的游戏规则。
    
当投资人认定市场是被人为操纵时，就不可能真正掌握任何一门投资交易技术，而不论这种投资技术源于何种投资理念。因此，当投资人认定市场是被人为操纵时，表面上显示投资人对战胜外在的市场失去了信心，实质上是对战胜内在的自我失去了信心，表明自身的心理弱点已被外在的市场完全控制。因此，投资人只有客观地将市场价格测定并分离出不以投资人意志为转移的基本波动结构，并以此为基础制订交易策略，才能最终战胜市场。

指数已经包含一切相关的市场信息。市场效率性法则告诉我们，由于股价是已完成交易的记录，同时包含一切已发布的相关市场信息，所以任何已发布的市场信息，如数据、公告等都不具有投资参考价值。比如说绩优股，任何已公布业绩的绩优股都是过去时的绩优股，而投资家的投资目标应是将来时的绩优股，这是一项艰苦的对企业未来发展状况进行精确评估的复杂劳动。而多数投资人的主要活动，都是围绕已公布的信息进行的，这就决定了多数投资人从方法论上讲不可能成为市场的最终赢家。无论是个别股票还是整个股票市场，技术分析的最高境界就是：由技术面的变化感知基本面将要发生的变化。

进行投资之前，不能只关心这笔投资可能使我赚多少钱，而是应该测算这笔投资可能带给我的损失和盈利的比例。只有当盈利的可能远大于损失的可能时，才进行投资，投资风险是投资成本之一。针对这种现实，坦然接受偶然的，一定的亏损是正确务实的态度。也从总体上坚定了信心，长期而言必然是赢利的。

指数可分解为三个级别的运动：主级正向波、次级逆向波、日间杂波。第一级波动，即主级正向波，就是通常所说的牛市或熊市，其长度有时可达数年之久；第二级波动，即次级逆向波，是最具欺骗性的价格波动，其长度不少于三个月；第三级波动，即日间杂波，是最无意义的价格波动。投资人最主要的两大心理弱点是贪婪和恐惧。从心理学的功效上来说，次级逆向波主要是起到诱发投资人恐惧的心理弱点的功能；而日间杂波则主要是起到诱发投资人贪婪的心理弱点的功能。综合来说，大多数投资人在证券市场上是在次级逆向波和日间杂波的水平上赚小钱，而在主级正向波的水平上输大钱，因此最终有可能成为输家。而少数高明的职业投资家则是在次级逆向波和日间杂波的水平上输小钱，而在主级正向波的水平上赚大钱，因此成为最终的赢家。主级正向波表示市场价格运动的基本方向，也可称之为牛市或熊市，时间长度可能少于一年，也可能长达数年，目前还没有任何方法能准确预测主级正向波的时间长度。正确确定主级正向波的运动方向是决定成功投资的最重要因素，这是一个非常重要的哲学思想，如果投资人相信这一点，那么其投资方法就应以趋势跟踪技术为主，而不是以趋势预测技术为主。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 

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