[原创]【股市风向标】关注上方压力线的阻力

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3000点，乖离率为 2.35 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度96：48，买入集中度较上一个交易日继续回升。深市买卖集中度95：35，买入集中度较上一个交易日继续回升。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日均线继续回升，深市机构持筹比例较上一个交易日继续回升。  

从今日31个行业资金流向数据看：房地产、券商、银行、有色、电器、钢铁、外贸、造纸印刷行业资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线收红，运行在辅助线（3020点）上，可做多。

压缩图显示今日多空能量对比，多方能量胜出。

CCI指标出现拐头，但MACD指标仍走势良好。预示明日盘中仍有震荡，但向上趋势未变。

今日机构资金流向为净流入，动量指标MF为123。101---150为 稳定区。

好友指数的PSY为90；按相反理论解读：75%～95%  多数情况下市场转势向下，但也有机会一路高涨直到100%的人看多。

抛物线指标的SAR为2941点，美国线运行在SAR曲线的上方，持股。

RSI值回落至73，RSI指标进入75以上时非常容易形成加速拉升的走势。

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

大盘冲关成功后，连续两日站上9月18日的高点，成交量同步放大，市场人气旺盛，指标股也纷纷启动。本周的上涨是由基金仓位触底加基金策略转向之后产生的，目前股票型基金77%的仓位是全年的较低位，而去年市场最坏的时候仓位为70%左右，因此减仓空间已经不大。前期3000点附近的多日盘整，消化了此区域的部分套牢盘后，放量冲关成功，并突破3050点的阻力。在市场转暖和赚钱效应的带动下，市场做多动能逐渐增加，场外资金逐步入场。但在3100点上方有45823亿元的套牢筹码，在连续走高后，逐步进入前期的成交密集区，向上的力度有待宏观数据的进一步支持。四季度是限售股解禁的高峰，流通市值在总市值中占比过半的状况将在这个时期完成，这对市场会构成一定的压力。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~2639点为A浪。2639点展开的是B浪反弹，结构为3浪。特征如下：1．量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。2．热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。3．情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。通常，市场会认为Ａ浪只是正常的回调，Ｂ浪出现时大部分人会认为新一轮升浪已展开。Ｂ浪在技术上很少是强劲的。在Ｂ浪中活跃的股票经常是有限的数量。特别是中等以上的级别，经常可以见到个股大幅下跌后的回升乏力，绩优股较抗跌。由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，易形成多头陷阱，盲目追涨的在此期惨遭2次套牢。2639点---3068点为B浪第一小浪，3068点---2712点为B浪第二小浪，2712点的上涨是B浪第三小浪。三小浪的涨幅往往是一小浪的1.618倍，预测3406点为三小浪的目标位。

从均线系统看，大盘开始在3号线（3051点）上方运行，趋势线（3030点）重心继续上移。周k线来看，本周大盘收盘需在181周均线（3012点）之上，这样对于未来的行情将起到重要作用。从30分钟的轨道线看，在成交量的配合下，继续向轨道线上沿（目前在3155点）攀升。从黄金分割线看，在突破0.5分割线（3058点）后，下一阻力为3157点，即0.618分割线。从形态上看，2639点与2712点形成双底。但从3478点的角度看，目前疑是运行在一个下降旗形中，是空方主力为了进一步打压筹码而精心布置的一个多头陷阱。从安全角度看，满仓或重仓持筹被套的投资者，要乘反弹时尽量多卖出一些股票，控制仓位。
 
赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

国际糖市产不足需，糖价高位运行。印度农业部称2009/2010年甘蔗种植面积减少3%至425万公顷，预计产糖1530万吨，远低于07/08年2630万吨水平。此外，巴西UNICA联盟预计因降雨过多导致甘蔗减产2050万吨（约折260万吨糖）。墨西哥08/09季糖产量仅500万吨，已于9月8日和22日连续追加进口配额20.7万吨和30万吨。因此，国际食糖市场产不足需态势明确，糖价预计在20美分/磅附近高位运行。

据广西糖网9月底最新实地调查，广西崇左和来宾产区甘蔗偏矮偏小，但如气候适宜甘蔗仍可拔节生长。北方甜菜糖于10月4日（同比推迟3天）开榨，预计减产30-40万吨。至9月底，全国糖工业库存36.97万吨，较去年同期下降76%。库存糖和甜菜糖数量基本明朗，中国糖价走势将视气候变化（带来的甘蔗产量/含糖量变化）而定。考虑到09年“厄尔尼诺”现象在东亚地区持续，存在降雨不足影响甘蔗产量可能。

受气候不利影响，棉价两周内上涨4%，郑棉主力1001合约报价至1.42万元/吨，为此国家加大抛储力度，至10月16日已抛售196万吨（08年新储棉133万吨）。据农业部调查显示，09年全国种棉面积7592万亩（同比减1048万亩，减幅12%）。发改委预计09年国内棉花产量约700万吨（同比减少50万吨，减幅7%），总体棉价将高于上年。将加大两方面的宏观调控：一是完善棉花储备调控预案；二是促使小包棉花退出市场，从2010年9月起，铁路停止小包棉运输，农发行停止对小包棉加工企业提供贷款等。08/09制糖期截至9月底，共产糖1243万吨（同比减产241万吨），累计销糖1206万吨，销糖率97%。09年9月全国规模以上屠宰企业屠宰生猪1816万头，环比增4%，同比增23%。09年10月13日，国务院决定提高2010年生产的白小麦、红小麦、混合麦的最低收购价，分别提至每50公斤90元、86元、86元，均较09年提高3元。稻谷最低收购价格随后也将提高。
　　
2010年中国粮棉糖进口配额不变。9月28日，发改委公告：2010年中国粮食进口关税配额量为:小麦963.6万吨，国营贸易比例90%；玉米720万吨，国营贸易比例60%；大米532万吨，国营贸易比例50%；棉花89.4万吨，国营贸易比例33%。同日商务部公告：2010年食糖进口关税配额量为194.5万吨，其中70%为国营贸易配额。上述配额数量和国营贸易比例相比上年没有变化。

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【实盘操作】

 

最新收益率 44.48 ％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：31.35 ％ ◆股票比例：68.65 ％ ◆总盈利：44.48％◆总资金：144480.06元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
无

持仓明细： 

09.10.12  600236   7.68（成本价)  3000股     639.66   2.78%
09.10.13  600380   8.76（成本价)  3000股    1190.22   4.53%
09.10.19  000656  15.00（成本价)  3000股    3031.62   6.74%

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

常见的技术形态，有的是上涨过程中才有的，有的则是下跌过程中出现的，但也有的是上涨和下跌中都会出现的，其中旗型形态就是如此，它在上涨和下跌过程中都会有出现，是一个中继形态，即趋势运行当中的一种整理形态。因此，对待旗型形态不能简单地理解其后市会涨或者下跌，而是要根据当时的具体情况进行具体分析，进而去寻找投资机会。

旗型的主要成因在于市场按照原有趋势急速运行之后，走势受到了相反力量的抵抗，它主要分为上涨和下跌两种情况。一种是在急速上涨过程中，由于前期涨幅过大，累积了大量的获利筹码，存在着套现的压力，面临较大的抛压，其下跌的力度就往往大于一般的盘整，表现出来的就不是高位横盘，而是出现了大幅波动的旗型，并且其形态还呈现向下趋势的特征，等旗型末端结束后则是再度的上涨行情。下跌过程中则相反，在经历了一段急速下跌走势之后，出现了抢反弹的力量，并且由于前期跌幅较大，导致参与的资金较多，其呈现向上的两条平行线，但之后却向下破位。

旗型与其他的形态不同，具有一定的迷惑性，也就是往往会被认为是趋势的扭转。因为前期市场经历了急速的下跌或者上涨，之后却出现了相反趋势的上涨或者下跌，所以往往会被认为是走势的扭转。所以，旗型会使得部分投资者作出错误的判断，但实际上其仅仅是大趋势过程中的一个中间调整的阶段，后市还有较大的涨幅或者跌幅。

就机会而言，无论是上涨或者下跌中的旗型都存在一定的介入机会，但关键在于介入的时机和价位的选择。可以认为旗型是一种倾斜的箱体形态，无论是上涨还是下跌，都应在其箱底的底部介入比较理想，要注意介入价位要与前期的低点有所不同，在其形态有可能确定前的第二个底部介入，因为等整个旗型基本形成之后其后市的运行特点就将改变。当然，对于那种上涨旗型的形态，可以在旗型确定之后追涨，因为之后仍有相当的涨幅。但如果是下跌过程中的旗型，则需要及早离场退出，回避后市风险。

与任何技术形态分析一样，旗型也存在风险，不能保证一定可以获得有的机会。同时，任何技术形态之间也存在着相互改变的可能，等到确定之后，市场往往会以另外一种形态运行，只有事先能够预测到是哪种形态才可能获利，但要做到难度极大。所以，一般而言，要确保盈利，最好是在确定向上的大趋势之后再进行操作，一旦判断错误就要及早离场，以避免更大的损失。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 

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