[原创]【股市风向标】进二退一 缩量整理

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3025点，乖离率为 -1.51 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度70：59，买入集中度较上一个交易日继续回升。深市买卖集中度69：54，买入集中度较上一个交易日继续回升。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日均线继续回升，深市机构持筹比例较上一个交易日继续回升。  

从今日31个行业资金流向数据看：钢铁、电器、工程建筑、建材、商业连锁、旅游酒店行业资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线收红，运行在辅助线（2912点）上，可做多。

压缩图显示今日多空能量对比，多方能量胜出。

今日机构资金流向为净流入，动量指标MF为102。101---150为 稳定区。

好友指数的PSY为67；按相反理论解读：55%～75%  多头占据多数，市场有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多数会出现近期低点。

抛物线指标的SAR为3004点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。

RSI值回升至65，RSI>70时为超买区域。

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

冲高回落再次显现了市场在3000点一带的畏难情绪。截至10月14日，两市共有733家A股上市公司预告了前三季度业绩。其中，有355家预计业绩将实现同比增长、扭亏或盈利，占到已预告业绩公司总数的48.43％。相比之下，有169家公司预计前三季度盈利同比将出现下滑，占比23.06%；有201家公司预计亏损，占预告业绩公司数量的27.42%。整体来看，上市公司盈利状况在第三季度继续改善。2009年第三季度或为历史上最好的三季报。2008年第2季度Ａ股公司净利润2852亿，2009年第2季度Ａ股公司净利润2772亿，仅差８０亿元或不足3％。也就是说，如果2009年第三季度可比公司净利润环比增长在3％以上，就能够实现最好的利润水平。9月信贷增长达到5167亿元的水平，考虑到票据置换因素，实际增量可能更高。前三季度新增贷款8.67万亿元，粗略估计全年新增贷款有望逼近10万亿元大关。信贷超预期增长会再次激起市场的做多热情。

从技术上看，连续两日上攻多空指标181周均线（3002点）未果，但CCI指标与MACD指标走势良好。从均线系统看，重心上移的生命线（2945点）、5月均线（2959点）抑制了回调空间。自2712点以来出现四个缺口；即2763点~~2764点的突破缺口，2782点~~2836点的持续性缺口，2936点~~2944点暂留性缺口。2970点~~2991点的普通缺口。自9月30日以来，市场运行在进二退一的节奏中。按缺口理论，在持续性缺口、暂留性缺口、普通缺口出现后，预计下周一将产生一个消耗性缺口。从形态上看，2639点与2712点的联线，3478点与3068点的下降趋势线，形成一个对称三角形整理。市场有回抽3478点~~3068点下降趋势线的迹象。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~2639点为A浪。2639点展开的是B浪反弹，结构为3浪。特征如下：1．量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。2．热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。3．情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。通常，市场会认为Ａ浪只是正常的回调，Ｂ浪出现时大部分人会认为新一轮升浪已展开。Ｂ浪在技术上很少是强劲的。在Ｂ浪中活跃的股票经常是有限的数量。特别是中等以上的级别，经常可以见到个股大幅下跌后的回升乏力，绩优股较抗跌。由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，易形成多头陷阱，盲目追涨的在此期惨遭2次套牢。2639点---3068点为B浪第一小浪，3068点---2712点为B浪第二小浪，2712点的上涨是B浪第三小浪。三小浪的涨幅往往是一小浪的1.618倍，预测3406点为三小浪的目标位。目前，2712点的上涨，在5分钟走势图上，演绎了一波5浪结构的上涨。
 
赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

粮食在连续五年增产的基础上，今年有望再获好收成。农业部对于秋冬种工作的进一步部署，有利于具体落实国务院12日常务工作会议关于秋冬种工作的部署，有利于传递粮价稳定上涨的预期，对于保护农民利益，提高农民种粮积极性，维护国家粮食安全具有重要意义。
　　
在四季度至明年年初，中央农村工作会议、中央经济工作会议，以及2010年中央1号文件的出台将会带来又一个惠农政策的密集推出期，给市场又一次带来对于相关政策的憧憬，从而再次引发对于农业板块的投资热情。

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【实盘操作】

 

最新收益率 41.33％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：63.89 ％ ◆股票比例：36.11％ ◆总盈利：41.33％◆总资金：141328.44元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。


今日操作： 
  
无

持仓明细： 

09.10.12  600236  7.68（成本价)  3000股    669.66  2.91%
09.10.13  600380  8.76（成本价)  3000股   1550.22  5.90%

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

成交量的变化关键在于趋势。趋势是金，所谓的天量天价、地量地价，只是相对某一段时期而言的，具体的内容则需要看其当时的盘面状态、以及所处的位置，才能够真正确定未来可能的发展趋势。在股价走势中，量的变化有许多情况，最难判断的是一个界限，多少算放量，多少算缩量，实际上并没有一个可以遵循的规律，也没有放之四海皆真理的绝对数据。很多时候只是一个势，即放量的趋势和缩量的趋势，这种趋势的把握来自于对前期走势的整体判断以及当时的市场变化状态，还有很难说明白的市场心理变化。在用成交手数作为成交量研判的主要依据时，也可辅助使用成交金额与换手率进行研判，从而更好地把握量的势。

温和放量，成交量在持续低迷之后，突然出现一个类似山形一样的连续温和放量形态，也称作量堆。个股出现底部的量堆现象，一般就可以证明有实力资金在介入，但这并不意味着就可以马上介入，一般个股在底部出现温和放量之后，股价会随之上升，缩量时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式，少则十几天多则几个月，所以此时一定要分批逢低买入，并在买进的理由没有被证明是错误的时候，有足够的耐心用来等待。　　

突放巨量，一般来说在上涨过程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆尽，后市继续上涨将十分困难，即先见天量，后见天价；而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，股价继续深跌的可能性很小，短线反弹的可能就在眼前了，即市场在恐惧中见底。

市场上有这样一种认识，认为股价的上涨必须要有量能的配合，如果是价涨量增，则表示上涨动能充足，预示股价将继续上涨；反之，如果缩量上涨，则视为无量空涨，量价配合不理想，预示股价不会有较大的上升空间或难以持续上行。实际情况其实不然，具体情况要具体分析，典型的现象是上涨初期需要价量配合，上涨一段后则不同了，主力控盘个股的股价往往越是上涨成交量反而萎缩了，直到再次放量上涨或高位放量滞胀时反而预示着要出货了。上涨过程不放量表明没有人卖股票，而盘面又能保持和谐的走势，说明持有者一致看好后市走势，股价的上涨根本没有抛盘，因为大部分筹码已被主力锁定了，在没有抛压的情况下，股价的上涨并不需要成交量的。　　

股价在下跌过程中不放量是正常现象，一是没有接盘因此抛不出去，二是惜售情节较高没有人肯割肉。因此缩量下跌的股票，要看速率，快速缩量才好，否则可能会绵绵阴跌无止期。实战中往往出现无量阴跌天天跌的现象，只有在出现恐慌性抛盘之后，再次放量才会有所企稳。其实放量下跌说明抛盘大的同时接盘也大，反而是好事，尤其是在下跌的末期，显示出有人开始抢反弹。由于弱势反弹主要靠市场的惜售心理所支撑的，止跌反弹的初期往往会出现在恐惧中单针见底，因此需要放量，但之后的上攻反而会呈现缩量反弹天天涨的现象，这时不必理会媒体喋喋不休的放量论调，因为弱势反弹中一旦再度放量，就说明筹码已松动了，预示着新一轮下跌的开始。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 

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追逐黑马

好帖.