[原创]【股市风向标】短期暴跌已进入尾声

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3093点，乖离率为 -13.24%。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度10：94，买入集中度继续回落。深市买卖集中度10：93，买入集中度继续回落。   

从市场筹码数据看：今日沪市机构持筹比例较上一个交易日继续下降，深市机构持筹比例较上一个交易日继续下降。

从今日31个行业资金流向数据看：银行、券商、交通设施、房地产、电力、保险、教育传媒、工程建筑、计算机、钢铁、煤炭石油行业有资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线翻绿，运行在辅助线（2840点）下，做空。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为62。50---100为 偏冷区。

好友指数的PSY为8；按相反理论解读：5%～20%  投资者犹豫观望，大部分人看空，少部分人看好，市场随时可能见底。

抛物线指标的SAR为3051点，美国线运行在SAR曲线的下方，止盈或止损。

RSI值回升至25，空头市场中，如果行情反弹，空头的第一道防线是RSI 50，第二道防线是RSI 60， 第三道防线是RSI 70。

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

十七届四中全会，将成为9月最重要的一件大事，银行信贷资金自查将在9月初全部完成。1558家上市公司二季度实现净利润较一季度环比增长31.75%，而去年二季度环比增长只有5.22%。现在就看出口数据能否持续改善，以抵消投资回落对市场的负面效应。大盘向着相反的方向演绎，并不是由于基本面因素已发展至高点而要转入向淡拐点，是机构受到市场下跌的影响而发生了改变。8月之前市场乐观预期经济将出现“V”型复苏；现在市场中流传的观点却认为，依靠投资拉动的“V”型复苏基础不牢，担心明年投资增速下降会导致经济再次回落。趋势的力量是如此强大，并不仅仅是在上涨的时候才能体现出来，下跌的时候也同样如此。市场大跌，唯一的解释是趋势投资主力(基金）仍占据市场主导地位。由于经济复苏是比较确定的趋势，估值水平如果再继续向下，在市场消化完恐慌情绪后，将再次受到估值修复的推动作用。股票指数是重要的宏观经济信心指标，大幅快速下滑将影响刺激政策对民间投资的诱导，同时会引起产品价格大幅波动，从而加大各行业基本面的风险。经历1个月23%的调整、特别是周k线5连阴的情况，大盘开始酝酿止跌反弹的技术条件。严重超跌与估值泡沫的释放，使市场估值越来越接近合理区间。沪市市盈率降至23倍水平，已经接近2006年4季度的水平。没人能准确地预测究竟何处是底部，但当周围的人都惊慌失措拼命抛售时，这应该是接近底部的信号了。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是行情的主与次——就是推动浪与调整浪的交替循环。推动浪不一定指的是上升行情、只是趋势的方向；推动浪是由5个子浪组成，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~3174点为A浪1；3174点~~3478点为A浪2；3478点~~2761点为A浪3；2761点~~3004点为A浪4。3004点以来的下跌是A浪5，是5浪结构的延伸浪。3004点—2823点是A浪5-1，2823点---2995点是A浪5-2，2995点展开的是A浪5-3。2633点是3004点—2823点跌幅的2倍。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

09年7月份，北美印刷电路板（PCB）订单出货比（BB值）为1.07，连续三个月超过1.0，未来几个月的市场趋势向好，PCB行业销售收入将会持续环比正增长。7月份PCB硬板的BB值为1.09，PCB软板的BB值回落到0.94。

09年7月份，上游公司月度营收创08年10月以来新高；中游覆铜板近期可能涨价；下游需求形势依然旺盛，手机板需求大增、NB板订单持续上扬、光电板维持较高景气。

台湾PCB产业成本控制能力非常强，具有惊人的生存能力，Prismark预料未来1-2年内台湾PCB产业将跃居全球领先地位；感受到近期订单持续上升，再加上相关专业机构预测PCB产业在2011年~2013年将会有一波成长，瀚宇博德及健鼎等公司计划扩产。

预计PCB行业的单月销售收入将持续环比正增长，峰值可能出现在10月份。而且，由于铜箔价格的不断上涨，PCB行业的提价不可避免，这也有助于增加企业利润。另外，随着全球经济形势好转，电子行业的出口也将逐步回升。

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【实盘操作】

 

最新收益率 39.71 ％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：39.71 ％◆总资金：139709.86元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。


今日操作： 

无

持仓明细： 

空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

布林通道线是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种比较实用的技术指标。该指标利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状区间内，当股价涨跌幅度加大时，带状区会变宽；涨跌幅度缩小时，带状区会变窄。参考布林线进行买卖，不仅能指示支持、压力位，显示超买、超卖区域，进而指示运行趋势，还能有效规避主力惯用的技术陷阱诱多或诱空，操作的胜率高于kdj、rsi甚至macd等技术手段，尤其适用于波段操作。 

一般来说，布林通道线是由上、中、下三条轨道线组成，上、下轨位于通道的最外面，分别是该趋势的压力线（up线）与支撑线（down线）；中间那条即中轨，为价格的平均线。多数情况下，价格总是在由上下轨道组成的带状区间中运行，且随价格的变化而自动调整轨道的位置。而带状的宽度可以看出价格变动的幅度，愈宽表示价格的变动愈大。

布林通道线根据价格所处于布林通道内的位置来评估走势的强弱。当价格线位于布林线中轨之上，趋势偏强；处于布林线中轨之下，则趋势看淡。布林通道的两极为上轨和下轨，表示极强和极弱。

当股价穿越上限压力线时，卖点信号；当股价穿越下限支撑线时，买点信号；当股价由下向上穿越中界线时，为加码信号；当股价由上向下穿越中界线时，为卖出信号；当股价向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机；当股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机；当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”，此时，采用前面两个使用方法，可靠度相当高。如果带状区朝右上方或右下方移动，则属于脱离常态，另外有特别的意义存在；波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。股价经历过一段激烈的波动之后，会逐渐趋于平缓，多空两方面的力量需要重新思考、整理、角力，在双方都处于犹豫不决的情绪时，股价的波动越来越沉闷，促使布林线的“上限”和“下限”越来越靠近，越来越狭窄，这种情形是“暴风雨前的宁静”，要小心。

布林线的最主要的理论原则有五条：价格由下向上穿越down线时，可视为买进信号；价格由下向上穿越中间线时，则有可能加速上行，是加仓买进的信号；价格在中间线与up线之间波动运行时为多头市场，可持多或加码；价格长时间在中间线与up线间运行后，由上往下跌破中间线为卖出信号；价格在中间线与down线之间向下波动运行时为空头市场，可持空或加抛。

当价格始终沿着布林通道上轨稳步上行时，则强势特征尤为明显，不妨以回抽中轨作为低吸买点，并以中轨作为重要的止损线。若价格上破布林上轨3天或冲出上轨过多，而成交、持仓却无法连续放大，则要警惕回调确认的风险。相反，当价格跌出布林下轨，换手较为积极，伴随着成交、持仓的持续放大，价格却始终徘徊，则很有可能形成阶段性的底部。

若布林中轨经长期大幅下跌后转平，或在涨势中的回调后转平，出现向上的拐点，且价格也在2日内稳在中轨之上，则可考虑多单介入。若价格在中轨上方运行，布林线开口逐步收窄，即上轨、中轨和下轨逐步接近，当上下轨数值差接近10％之时（日线），为最佳的买入时机。此时若成交、持仓能明显放大，则价格向上突破的信号更加明确。布林线收窄是行情启动的信号，而开口再次放大则是最佳加码的时机。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 

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