[原创]【股市风向标】市场需要持续性的热点带动

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3076点，乖离率为 -5.39 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度13：74，买入集中度继续回落。深市买卖集中度25：61，买入集中度继续回落。   

从市场筹码数据看：今日沪市机构持筹比例较上一个交易日继续下降，深市机构持筹比例较上一个交易日继续下降。

从今日31个行业资金流向数据看：计算机、旅游酒店、供水供气、酿酒食品、建材、房地产行业有资金净流出，其余各大行业均有资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线翻绿，运行在日辅助线（3057点）下，做空。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为5。0---30为稳定区。

好友指数的PSY为8；按相反理论解读：5%～20%  投资者犹豫观望，大部分人看空，少部分人看好，市场随时可能见底。

抛物线指标的SAR为3416点，美国线运行在SAR曲线的下方，止盈或止损。

RSI值回升至23，当RSI 值下降20以下，RSI 的图形通常较市场底部提早出现到底的征兆。

跌破400天线（2866点）、5月线（2878点）、月工作线（2873点）后，在4号线（2834点）获得支持。关注：4号线（2834点）、400天线（2866点）、5月线（2878点）、月工作线（2873点）的支持。181周周线（2930点）会是明日的焦点。

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

由公募基金进行仓位调整引发的多杀多，超出了我的预期，3478杀下来的市场，非常惨烈。大盘回调幅度达到18%，跌破几乎所有重要均线。ffice:smarttags" />8月3日至9日共有2460亿元资金到期，8月公开市场到期释放资金量达到7150亿元，加上债券市场8月到期兑付量，8月份释放出的资金量达到8500亿元。下跌是上涨的一部分，上涨是下跌的一部分。皮球用力向下掷，往往会出现强劲反弹，但不一定能够持续。因此，对反弹的高度宜持相对谨慎态度，这一方面缘于大宗商品价格暴跌对市场的心理预期影响，另一方面源于场内没有形成重新上场的基础，市场持续反弹困难重重。因此，仓位较重的可以利用反弹降低仓位，已经离场的不宜重仓介入，尤其不应追高。对于个股而言，部分品种现在就在构筑头部却是无疑的，因此必须对个股进行精选，对于没有基本面支撑的品种，跌破10周线的坚决择机出局，未来即使有新的行情，也将是个股分化的行情，其存在的机会也仅仅是局部的。无论如何，当前市场已经进入了新的阶段，以往全面性的机会已经不存在。在方向不明的时候，空仓持币是最好的选择，短期内可以持股观望。

从K线组合上看：昨日做空资金砸出大阴线，今日遇买盘奋力抵抗，低开高走，反收一根中阳线。收盘点接近昨日阴线的中心值附近。如果明日买盘资金继续进场，大盘收阳的话，则可确认反弹的开始。

从成交金额上看：1664点以来的上升行情，每次谷峰对应的成交量萎缩率是50%-60%。2月16日见阶段天量1806亿，展开调整，到3月2日缩量到736亿，两者相差1070亿，缩量比率为59.25%。4月22日，出现1809亿的阶段天量，随后展开调整，到4月28日缩量至923亿，量差886亿，缩量比率为48.98%。本次调整，7月29日出现阶段天量3028亿，展开调整，到今日缩量到1232亿，两者相差1796亿，缩量比率为59.31%。地量见地价，从量能角度看，继续向下空间已经不大。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是行情的主与次——就是推动浪与调整浪的交替循环。推动浪不一定指的是上升行情、只是趋势的方向；推动浪是由5个子浪组成，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。扩张平台型的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是3-3-5，Ｂ浪的终点超出Ａ浪的始点，Ｃ浪击破Ａ浪的终点进一步探底。3478点以来的下跌是C浪调整，是扩张平台型调整浪中的主跌浪（呈5浪运行）。特征如下：1．市场全面性下跌，跌幅面广，下跌持续时间较长。2．由于A浪的下跌和B浪的反弹，使盘中的获利、解套筹码已陆续离场出局，余下的做空能量已开始减弱，但此时外围资金大多以观望为主，阴阳交错式的持续阴跌是该浪的主要特征。从分时上看，3478点以来的调整，已完成5浪结构。3478点—3405点是C-1浪，3405点---3473点是C-2浪，3473点---3064点是C-3浪，3064点---3149点是C-4浪，3149点的回落是C-5浪。在对行情进行技术分析时，波浪理论常用百分比线作为预测回落支撑位的工具，对于A-B-C三波段调整浪来说，C浪的最终目标值可根据A浪的幅度来预估。按A浪（3454点至3174点）的2.33比率计算，预测C浪的下跌阻力：2825点。该点位的有效性，需等待5日均线的确认。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

国内钢铁产量6月份日产粗钢164.75万吨，年生产水平达到6.01亿吨，7月国内产量突破5000万吨，环比增加125.53万吨，同比增幅12.91%；预计下半年国内钢铁月产量将进一步上升，全年粗钢产量将达到5.4亿吨。钢铁产量增加将增加对冶金煤焦需求，预计下半年国内钢铁行业煤耗水平将持续维持高位运行。

随着国内钢铁行业产量创新高，国际钢铁产量环比上升，全球炼焦煤需求明显增加，与此同时，国内主要炼焦煤产地山西因中小煤矿重组和技术改造，炼焦煤产量难以在短期内恢复到正常水平，加之，下半年进口炼焦煤将因煤价和运价回升，进口成本明显增加，预期下半年国内炼焦煤供给难以大幅度增加，炼焦煤供给存在趋紧的态势，后期国内炼焦煤市场将在需求拉动下，价格有望逐步回升。

随着下游钢铁行业产量不断提高，煤炭需求快速回升，国内冶金煤焦资源供给趋紧。国内主要炼焦煤企业先后在7、8月提价。国内最大炼焦煤供应商—山西焦煤集团自8月1日开始分别提高主焦煤、肥煤和瘦煤价格100元/吨、120元/吨、120元/吨，与此同时，山西、河北等地提高焦炭指导价格提高150-200元/吨，提价事件标志国内炼焦煤价格将进入新一轮上涨。

 

【实盘操作】

 

最新收益率 39.71 ％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：39.71 ％◆总资金：139709.86元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。



今日操作： 

无

持仓明细： 

空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

在行情启动前夕，往往会出现诱空情况，使得投资者作出错误的判断，将最佳的买入时机误认为是新的下跌开始，从而做出与市场趋势完全相反的卖出操作。因此，如何识别市场是否是诱空以及如何采取正确的操作非常重要。

空头陷阱的技术形态往往具有这样的特点：大盘已有相当的跌幅，但也已有了初步的止跌反弹迹象，有的个股开始活跃，但此时大盘却再度向下走低，并且逐步逼近前期低点，有时甚至还击破前期低点。此时市场上有的投资者就会据此预测后市还有相当的跌幅，致使部分投资者看空后市并且采取卖出的错误操作。由于在技术形态上存在一种弱势反弹后再度出现幅度更大的下跌情况，并且就一般形态而言，与诱空具有很大的相似性，所以，很多人无法区分这两种形态。其实，要区分两者的不同还是有迹可循的：诱空的上涨往往是持续稳定放量的，再度下跌中成交也没有明显的萎缩，不会低于前期低点的水平，并且就反弹的高度而言，诱空的反弹往往力度较弱。

要确定是否是诱空，最主要的还在于对整体市场行情趋势的把握。如果能从长远的趋势上把握市场行情，就可以识破主力的诱空行为。一般而言，发生诱空往往是在一轮行情结束后的调整即将结束的时候，此时机构们为了减轻今后市场上涨的阻力，经常有意识地向下打压，造成短期的急跌，让一些人看空后市而恐慌性卖出。

就操作而言，要回避因判断失误造成投资损失的方法主要有两种：一是趋势投资法，也就是不破5月月线就一直持有，很多技术上的骗线根本无法影响到此类投资者。二是从上市公司的基本面出发，如果看好公司长期发展潜力，就不必理会大盘的波动。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 

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