稀土价格持续上涨 两股爆发行情来临

神童股手

　　稀土价格今年年初以来整体显著上涨，镨钕氧化物、氧化铽等品种涨幅接近35%。这主要源于2016年以来稀土供给侧改革等诸多政策切实落地。一是国储采取少量多次策略，分别在去年12月、今年1、3、5月进行过四次收储，效果明显，定价机制也出现积极变化，培育了较好的价格预期；二是稀土打黑从运动式逐步向常态化、制度规划转变；三是环保核查持续压制产量。

　　需求侧新能源车对需求拉动的边际效果在逐渐增强，且当前存货水平整体较低。短期看价格上涨仍有持续性，中长期看，打黑的“常态化”将有望较大程度缓解黑稀土的问题，有利于行业基本面的反转。重点关注厦门钨业、盛和资源、广晟有色和北方稀土。

　　新一轮整顿正迈入实质化、常态化，有望真正落到实处，从而明显改善行业供需格局、持续提振稀土价格，相关公司将直接受益。

　　北方稀土（600111）
　　公司是国内以及全球最大的稀土产品供应商，目前拥有分离产品产能9.65万吨，2016年公司获得稀土矿产品和分离冶炼指标分别为59500吨、5万吨，占全国稀土总量控制指标50%以上。公司去年稀土氧化物产量4.45万吨，其中氧化镨钕占比约21%左右，镧铈大概占75%左右，其他稀土组分（包括重稀土）4%左右。

　　广晟有色（600259）
　　广晟有色作为广东省境内唯一的稀土合法采矿人，由广东省广晟资产经营公司控制（由广东省国资委100%控股），拥有5 个钨矿山并控有广东省全部4 本稀土采矿许可证，垄断了整个广东省的稀土矿资源。