维生素接力钛白粉 涨价主题持续发酵

神童股手

　　近日A股市场对涨价主题的炒作持续发酵，继钛白粉概念股前日大涨后，昨日维生素概念股也集体逆市大涨，板块涨幅超过2%；个股方面，新和成、浙江医药均涨停，北大医药、花园生物均涨逾3%，广济药业、金达威、亿帆鑫富等也逆市上涨。

　　事实上，对维生素涨价的炒作稍早前就已出现，不过未像昨日这样走出集体大涨的行情。如亿帆鑫富从12月14日起连续大涨，短短6个交易日大涨近六成。究其原因，泛酸钙涨价可能是原因之一。12月份，泛酸钙涨价到150元/kg~160元/kg，比11月份涨了近3倍，泛酸钙涨价预计对亿帆鑫富2016年一季度和全年业绩有积极影响。

　　维生素品种较多，而且很多品种都在大幅涨价，多家券商建议关注这一主题。比如东北证券称，在近一年维生素B1持续上涨之后，维生素B2(核黄素)、维生素B5(泛酸钙)、维生素B6等出现了较大幅度的涨幅。这些产品竞争格局均处于寡头竞争状态，主要生产厂家提价意愿强烈，但因为进入壁垒相对较低，历史价格上涨周期均较为短暂，本次受环保整体趋严，部分厂家退出或限产影响，价格上涨动力强于过去，持续时间有可能较以前长。投资标的方面，东北证券建议关注广济药业、亿帆鑫富、花园生物等。

　　昨日涨停的两只个股新和成和浙江医药主要涉及维生素E。作为全球市场容量最大的维生素类产品之一，维生素E广泛应用于饲料、医药、食品、化妆品等行业。信达证券此前的研报称，四大厂商控制着全球维生素E供给的80%以上，分别是国外的帝斯曼、巴斯夫，国内的新和成、浙江医药，形成行业的寡头垄断格局。

　　另外，维生素B2自今年三季度以来持续大涨价。全球生产维生素B2的厂商主要是广济药业、帝斯曼及巴斯夫等，其中广济药业由于成本、技术等原因，占据优势地位。中泰证券称，维生素B2价格上涨具备可持续性。原因包括，第一，广济药业维持高价动力强；第二，环保监管严，新供给受限；第三，下游饲料产业对维生素价格不敏感等。

　　标的方面，中泰证券认为，广济药业作为维生素B2龙头，是维生素B2涨价最大受益者，预计公司2015年实现扭亏，开启反转之路，预计2016年实现利润2亿元~2.2亿元。股价方面，昨日广济药业冲高回落，涨逾1%；不过，自10月份以来，其股价一路上涨，累计涨幅已翻倍。

　　另外，兄弟科技也受到券商关注。国海证券称，预计公司2015年业绩将实现高速增长，主要原因是受维生素价格持续上涨的影响，公司主营产品维生素毛利率水平不断提高，虽然公司另一主要产品皮革化学品毛利率有所下降，但公司的综合毛利率水平仍是显著上升。兄弟科技的维生素产品包括维生素B1、维生素B3、维生素K3等。不过，股价方面，兄弟科技昨日出现回调，跌幅超过3%，但和广济药业一样，其10月份以来股价累计涨幅也翻倍。

　　深交所互动易平台公布的信息显示，兄弟科技较受机构关注，今年以来该公司有过五批次的机构调研，其中10月份以来有两批次的机构调研。在最近的调研中，兄弟科技称，公司的“年产5000吨维生素B3项目”去年已实现满负荷运作。另外，维生素B1产品竞争格局稳定，目前维生素B1已停止报价，市场供给仍较为紧张。