水泥业史上最严环保标准待出 龙头股有望受益

郎少

被称为水泥业“史上最严环保标准”减排新政呼之欲出。从橙色预警到红色预警，华东地区的空气污染预警在升级。中国气象局数据显示，今年以来，全国平均雾霾天数为52年来之最，江苏、浙江、安徽等13地创下了“历史纪录”。面对日益严重的空气环境，近期华东地区多地启动了空气污染应急预案。

　　水泥企业排放的主要污染物除粉尘和二氧化硫之外，还有氮氧化物，而氮氧化物是形成光化学烟雾和酸雨的重要原因，也是PM2.5的重要来源。因此，在这场治污的行动中，水泥企业将首当其冲。

　　在防范的同时，各地近期还针对雾霾出台了紧急的应对措施。消息显示，江苏南京、无锡、南通、浙江杭州、湖州等地城市，还相继启动了空气污染应急预案。其中，浙江余杭、湖州等地的水泥企业，将限产15天，安徽合肥、巢湖等地的水泥企业，将因节能减排继续限产30%，南京地区因治理空气污染也有限产计划。

　　实际上，类似的剧情在华北地区也上演过。今年国庆节期间，北京雾霾天气严重，随后，北京、河北地区出台了较为严厉的水泥产能限制政策，部分水泥生产线停产。以石家庄地区为例，当达到III级橙色预警(最低级别)时，全部建材企业(含水泥窑)停产，当预警解除后，水泥窑可恢复生产。

　　12月8日，2013中国环保上市公司峰会上，环保部科技司司长熊跃辉表示，环保部正大力完善标准体系。新出台的环保标准中，对于水泥行业，环保部要求窑尾窑头的氮氧化物达到400毫克/立方米。

　　环保部收紧水泥行业氮氧化物排放标准的消息传闻已久，当时消息称水泥行业氮氧化物排放标准将从现行的800毫克/立方米收紧到300毫克或400毫克，并被业内评价为水泥业“史上最严环保标准”。

　　华泰证券预计，新的《水泥工业大气污染物排放标准》可能不会明显放宽征求意见稿里因严格而备受争议的氮氧化物排放标准，由于部分大型水泥企业已就部分生产线做了改造，若政策落实，部分产能会逐步退出，环保标准更高的大企业会最终受益。监测预警体系和考核机制完善也将减少企业作假，保证政策公平性。大企业在环保方面起到示范作用，在区域整合中必然更受政府支持。未来水泥价格可能会依据环保成本变化而出现刚性上涨。

　　研究人士认为，可关注两类水泥龙头企业。一是市场集中度高的区域内水泥股，如海螺水泥、巢东水泥等;二是环保核查力度大的水泥股，如金隅股份等。华泰证券给予金隅水泥“买入”评级。

肚儿歪

一是市场集中度高的区域内水泥股，如海螺水泥、巢东水泥等;二是环保核查力度大的水泥股，如金隅股份等。华泰证券给予金隅水泥“买入”评级。:):):)