军工：审时度势把握主题波段 荐12股票

郎少

军工：审时度势把握主题波段 荐12股
预测未来十年我国的国防费用开支年均增长率将保持在16％左右,2015年装备采购费用约为5000亿。 未来装备发展的重点将以远海作战的航母战斗群、新一代战斗机（包括先进的无人机）、天基信息平台（包含导航、通讯、侦察、预警）、预警机为代表的新一代预警、侦察、通讯等信息化装备、包含加油机等远程投送平台、远距精确打击武器。 南海争端短期引发战争可能性小,但会持续紧张。
　　发动机重大专项或在10月前出台,总投资可能达2000-3000亿,关注航空动力、中航动控、成发科技、钢研高纳。 北斗二号年内投入使用,2013年军方用户的40亿左右是大概率事件。主要关注有军方订货的国腾电子、海格通讯、中国卫星。
　　中航工业资本运作仍是今年军工行业最重要的看点,航空动力、成发科技资产注入有望启动。 研究院所改制年内启动,中航工业酝酿研究院所改制的时间比较长,前期准备充分,将有可能率先启动,并注入上市公司。关注:中航电子、中航动控。
　　重点推荐:中航精机:如果顺利过会,将消除市场对于是否过会的疑虑,同时中航精机后续资产注入也可预期,目标价位:19.6元。
　　重点推荐:中航电子:研究院所改制准备充分,并且电子类研究所属于轻资产、高盈利资产,注入后对业绩提升极大。年内完成改制的可能性较大,并且资产注入预期强烈。
　　重点推荐:航空动力:资产注入预期强烈和发动机专项主题投资机会,未来发动机行业将加速发展,目标价位:18.6元。（安信证券 张仲杰）

四季常青

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