[原创]【股市风向标】调整只为蓄势 继续逢低吸纳

文渊阁

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

近期市场量能连续萎缩，显示经过多次的折磨，场外资金不敢冒然抢反弹。行情往往是在绝望中诞生、犹豫中发展、疯狂中结束，自3478点以来下跌幅度接近30%，应该说跌幅已经很深。现在市场已经处于筑底状态，沪市静态市盈率已经跌到19倍左右，动态市盈率已与2008年1664点的时候相差不多，进一步杀跌的动力已不是特别强。从中长线的角度考虑，2500点区域是比较好的买入时机；目前披露的665家上市公司的预报情况中，略增、扭亏、续盈以及预增的上市公司有512家，预期向好的上市公司的比例77%。产业资本频频增持股票，可以推断在2600点以下是大盘运行的底部区域，后市震荡盘升的走势可能性较大。

技术上，从支撑区压力区来看，支撑区在2480点区域，压力区在2600点区域。从轨道线来看，3478点、3361点的下降联线抑制了2890点的上涨，做空筹码冲破2639点、2890点的联线抵抗及1664点、1814点的上升趋势线的阻击。目前围绕3361点、2890点下降轨道的下轨与买盘资金形成博弈状态。从百分比线看，62.5%和66.7 %这组筷子线区域，即2577点~~2516点区域对市场形成支撑。从黄金分割线来看，在确认2491点的止跌后，市场反弹至2686点至2491点的0.5分割位（2588点）受阻回落，围绕2686点至2491点的0.382分割位（2565点）震荡整固，为上攻2686点至2491点的0.618分割位（2611点）进行铺垫。从均线系统看，虽受到13天均线的抑制，但情绪指标（5日均线）开始抬头；结合MACD来看本周有望突破13天均线。目前年线开始慢慢下沉，对市场形成牵引作用，预计指数将对年线进行反抽。从K线形态上看，自5月21日以来的震荡整理，形成K线学中的上升旗形。旗形整理结束后，大多数情况是走到旗杆高度的距离，即：2491+(2680—2481)=2690点。

从波浪走势上看：2639点的跌破，预示09年7月底以来的调整浪为锯齿型调整浪，即3454点为调整原点，构成5-3-5结构的锯齿型调整浪。A浪：3454点~~2639点。B浪：2639点~~3361点。C浪：3361点~~2481点。从1664点累积的最大涨幅来看，不足5522点至1664点的0.5位置（3594点），可将3594点视为1664点反弹的第一目标位。按波浪公式计算，1814+（1814点~~2402点）?nbsp;3.236=3716点，是5浪的理论目标位，可视为1664点反弹的第二目标位。

【盘中特征】

市场成本运行至2824点，乖离率为 -9.34 %

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度14：88，买入集中度与上一个交易日继续回升。深市买卖集中度27：81，买入集中度较上一个交易日继续回升  

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日有所减持，深市机构持筹比例较上一个交易日继续增持  

从今日30个行业资金流向数据看：银行、房地产行业资金净流入

压缩图显示今日多空能量对比，多方能量胜出

今日机构资金流向为净流入，动量指标MF为65。50---100为 偏冷区

好友指数的PSY为36；空头占据优势，如大盘不再向下，则市场就会十分不明朗。如大盘转势上升，通常升幅十分大，且再创新高

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】
　　
根据指数编制规则，经指数专家委员会审议通过，上海证券交易所与中证指数有限公司日前宣布调整上证180、上证50等指数的样本股，中证指数有限公司也宣布调整沪深300、中证100、两岸三地500等指数样本股。本次样本股调整将于2010年7月1日正式生效。
    
在本次样本调整中，上证180指数更换18只股票，光大证券、中国中冶等股票进入指数，大龙地产、重庆啤酒等股票被调出指数；上证50指数更换4只股票，光大证券、中信银行等进入指数，上港集团、南方航空等被调出指数。
    
沪深300指数更换18只股票，华泰证券、招商证券等股票进入指数，桂林三金、恒瑞医药等被调出指数；中证100指数更换7只股票，华泰证券、招商证券等股票进入指数，广深铁路、包钢股份等被调出指数；中证200、中证700、中证800、沪深300行业系列等指数的样本股也随之进行相应调整。中证香港100指数更换10只股票，中国太保、恒大地产等进入指数，电视广播、富力地产等被调出指数；两岸三地500等指数样本股也随之进行相应调整。
    
本次指数样本调整后，沪深300指数总市值占沪深市场比例达到74%，中证100指数总市值占比为58%。上证180指数总市值占沪市比例达到76%，上证50指数总市值占比达60%。两岸三地500指数总市值占两岸三地市场比例达到69%。
    
2009年年报显示，沪深300指数样本股净利润为9748.81亿元，占沪深上市公司净利润总额的89.97%，中证100指数样本股净利润为8639.44亿元，占沪深上市公司净利润总额的79.73%。沪深300和中证100指数样本股加权平均每股收益分别为0.4682元和0.4805元，分别比沪深上市公司平均水平高出13.92%和16.91％。上证180指数样本股净利润为9084.03亿元，占沪市上市公司净利润总额的91.68%，上证50指数样本股净利润为8085.76亿元，占沪市上市公司净利润总额的81.61%。上证180和上证50指数样本股加权平均每股收益分别为0.4625元和0.4817元，分别比沪市上市公司平均水平高出10.94％和15.54％。
    
最近一年沪深300指数和中证100指数分红总额分别为3011.87亿元和2764.91亿元，占沪深A股上市公司分红总额的91%和84%。上证180指数和上证50指数分红总额分别为2777.62亿元和2516.14亿元，占沪市A股上市公司分红总额的93%和85%。
    
本次调整后，按照2010年6月11日收盘价计算，沪深300指数和中证100指数市盈率分别为18.34倍和16.67倍，较沪深A股平均水平分别低18.15%和25.61%。上证180指数和上证50指数市盈率分别为17.05倍和15.55倍，较沪市平均水平分别低13.71%和21.30%。ffice:office" />

 

【实盘操作】

 

最新收益率 14.34 ％　（ 起始资金10万 起始日2010年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：14.34 ％◆总资金 114345.15元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。



今日操作：
   
卖出   601101   36.11（卖出价）  1000股    117.98
卖出   002405   37.38（卖出价）  1000股    658.04
卖出   000887   17.48（卖出价）  2000股   -137.82

持仓明细： 
 
空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

经过长期的股海沉浮，即使是机构，也照样会在交易中出现亏损，这是市场价格运动随机性的必然结果，机构也不可能完全逃脱随机扰动的自然法则。因此，对于亏损的交易，机构与散户的差异，在表现形式上只是少与多、小与大、偶然与必然的差别而已。

但是，机构面对交易亏损，往往有一种长期经验形成的本能。即当交易亏损时，机构通常会首先从自身的交易理念和交易技术方面查找是否存在造成亏损的必然原因，一旦发现，则会立即研究解决方法，避免今后再次发生同类失误。反之，散户往往把交易盈利视为一种必然，而把亏损看成是偶然，在交易亏损时找出各种客观原因来原谅自己，从而永远停留在赢利是自己的功劳，亏损是旁人的过失，这样一种自我陶醉和自我麻醉的交替之中，难以进取。

亏损是风险交易投资的代价，机构在每笔交易建仓的同时，必然会同时设定止损价格，而当价格触及止损价格时，毅然止损。散户在交易投资时通常很少有对亏损的心理准备和技术准备，心理特征表现为强烈地准备赢多少的获利期望。遇到浮动亏损时惊惶失措，表现为顽固守仓和胡乱砍仓交替的一种混乱的情绪化的操作，最终导致更大亏损。

亏损对于我们来讲，应该是一页页时间与经验的记录，对不同的人来讲，其意义和感受是不相同的。实际上，由于市场的零和游戏规律，更多的人是在亏损的打击下黯然神伤地离开了市场，最终无所成就，而只有少数人凭借自己的努力最终胜出。

当你经过亏损的考验，在交易中把握了心理冲动与理性思维的转换，你将会成为思想深邃、洞察市场的出类拔萃的证券高手。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。

◆本文章在全国各大财经网站同步发表◆

追逐黑马

当你经过亏损的考验，在交易中把握了心理冲动与理性思维的转换，你将会成为思想深邃、洞察市场的出类拔萃的证券高手。

小东

[em110][em110][em110]