[原创]【股市风向标】海外股市急升诱发市场反弹 - 文渊阁 - 股票之声

文渊阁 发表于 2009-12-14 18:25

【盘中特征】<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /><o:p></o:p>
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市场成本运行至3107点，乖离率为6.28 %。<o:p></o:p>
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今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度79：9，买入集中度较上一个交易日有所回升。深市买卖集中度91：4，买入集中度与上一个交易日有所回升。   <o:p></o:p>
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从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日继续增持，深市机构持筹比例较上一个交易日继续增持。  <o:p></o:p>
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从今日31个行业资金流向数据看：银行、有色金属、煤炭石油、运输物流、交通设施、工程建筑、化工化纤、通信、外贸、钢铁、建材、券商、保险、酒店旅游行业有资金净流入。<o:p></o:p>
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从技术指标上看：<o:p></o:p>
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宝塔线收绿，运行在辅助线（3278点）上，做多。<o:p></o:p>
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压缩图显示今日多空能量对比，多方能量胜出。<o:p></o:p>
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CCI指标继续回升，MACD指标均线释放绿柱，预示向下趋势延续，盘中会有反弹。<o:p></o:p>
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今日机构资金流向为净流入，动量指标MF为137。101---150为 稳定区。<o:p></o:p>
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好友指数的PSY为68；按相反理论解读：55%～75%   多头占据多数，市场有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多数会出现近期低点。<o:p></o:p>
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抛物线指标的SAR为3333点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。<o:p></o:p>
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RSI值回升至58，50是一个非常重要的一个值，当由上向下，下穿50的时候说明为弱势<o:p></o:p>
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【后市研判】<o:p></o:p>
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在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我<o:p></o:p>
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迪拜消息缓解了金融市场对迪拜债务危机的忧虑，刺激全球股市的在12点多后开始快速反弹，并刺激美元盘中快速下跌，原油、黄金等价格则快速反弹。港股出现直线拉升的走势，提振了A股权重股的做多底气，中字头大市值品种纷纷活跃，大盘量能有所放大。本周将有8只创业板新股和预计募资超百亿的中国北车，也就是说接下来6个交易日资金面压力与上周相比有过之而无不及。中国一重和章源钨业首发申请即将过会。大量发行新股对过剩的资金达到吸收、平衡的作用。上市公司公开融资，使大量资金流入实体经济，实体经济与虚拟经济之间出现资金抢夺。临近年底，市场观望气氛浓厚，资金进场意愿不强。目前点位离今年高点并不遥远，这一区域堆积大量筹码，突破较为困难。市场扩容压力仍是制约市场上行的重要因素，因此近期操作应保持谨慎。<o:p></o:p>
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技术上，从支撑区压力区来看，3178点成为短期支撑区，压力区上抬至3334点。从上升轨道线来看，今日收盘点脱离2639点与3068点的通道，收盘在2712点与3123点通道的下轨附近。如明日站稳3300点的话，将会上攻3361点与3334点的连线压力。从形态上看，市场运行在2639点与2712点形成的双底走势。按照双底形态的运行周期测算，目标位有望达到3400点区域。从黄金分割线看，0.809黄金点（3317点）成为阻力，关注0.5黄金点（3058点）的支撑。从均线系统看，今日收盘在30月均线（3305点）下，收复120周均线（3289点）、但13天均线开始走平。30月均线（3304点）是我分析牛熊市的基准线，7、8、11月的反弹，受制于该基准线，密切留意该均线的作用。<o:p></o:p>
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从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~2639点为A浪，结构为5浪。2639点展开的是B浪反弹。2639点---3068点为B浪第一小浪，3068点---2712点为B浪第二小浪，2712点的上涨是B浪第三小浪。从30分钟的走势图分析，市场在逐步构成3-3-5结构的普通平台型调整，C的结束低点稍稍低于A的终点（3080点）。<o:p></o:p>
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赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉<o:p></o:p>
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【投资视点】<o:p></o:p>
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国际商品指数基金，根据其跟踪的指数所包含的一揽子商品，按一定的比例买入并持有不同品种商品期货，以作为其资产组合的一部分，希望通过组合的变化和多样性来回避宏观经济风险并获得收益。目前全球有超过1,700亿美元的资金投资于商品指数基金，比10年前增长了近28倍。<o:p></o:p>
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目前国际上最主要的两个商品指数基金标普GSCI和道琼斯UBS，预期按例于2010年1月初进行年度商品权重调整。标普GSCI的调整主要依据商品的产量变化，因此变动有限。而道琼斯UBS由于在工业金属方面的投资比重较大，而且参考价格波动来确定商品权重变化，因此影响更为显著。<o:p></o:p>
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预计道琼斯UBS中铜的仓单卖出量将占铜持仓的13%，锌和镍卖出占2%，铝占1%。然而，需要注意的是，道琼斯UBS铜合约是针对纽约商品期货交易所（Comex），而并非流动性更强、合约标的金属量更大的伦敦金属期货交易所（LME)，因此其影响远没有13%这个比例看起来那么大。<o:p></o:p>
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简单估算，两大商品指数基金因权重调整而需卖出的铜约20万吨，锌超过19万吨，铝和镍均超过16万吨，而需铅买进0.3万吨。依据不同品种的市场规模来看，锌市场受冲击最大，预计卖出量占其年度需求的1.8％，镍和铜次之，占比约为1.4％和1.2％，铝受影响相对较小，比重为近0.5％。..一般而言，商品指数基金在宣布下一年度新的目标权重后，基金管理者就会依据这个指标逐步开始头寸的调整。指数基金调仓的影响一般集中反映在12月后两周和1月初。表观上看，这种调仓影响是短期的，但商品基金调仓深层次的逻辑在于价格向均值回归的内在动力。
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【实盘操作】<o:p></o:p>
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最新收益率 49.60 ％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日）  资金管理状况◆现金比例：100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：49.60 ％◆总资金：149598.60元 组合提示： 由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。 投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。  实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。 欢迎交流：（q　q交流群） 66531801 今日操作：     无 持仓明细：  空仓 特别说明： 1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。 2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。 3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。<o:p></o:p>
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【投资宝典】<o:p></o:p>
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价值投资的灵魂是企业内在价值的成长。<o:p></o:p>
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企业的成长有各种不同的类型。从市场占有率角度看，分为两种：同步成长和挤压式成长。同步成长是市场占有率并没有提高，但是所处行业在成长，企业也跟随大的形势一起成长。对于同步成长，在选择个股的时候，看重所处的行业。所谓男怕入错行，女怕嫁错郎。行业处于下降周期，企业再努力，也很难取得好的经营业绩。挤压式成长是企业的竞争能力在行业中领先，它能把其他企业的市场份额攫为己有，逐渐成长为行业內的巨头。行业成长，这类企业可以取得超越平均水平的成长的速度，行业即使不再成长，或者成长缓慢，它仍可通过挤占其他企业的市场份额获得成长。在选择上市公司的时候，要选择既能同步成长，又能实现挤压式成长的好企业。即：行业要好，行业內的竞争能力要强。竞争力薄弱的，免不了在行业低潮期被收购兼并的命运。<o:p></o:p>
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从企业获得成长的手段看，成长分为：内涵式成长和外延式成长。内涵式成长是通过劳动生产率的提升获得的成长，比如技术进步，企业生产的产品从低附加值变为高附加值；品牌价值提高，售价上升；知名度、用户忠诚度提高，客流量增大等。外延式成长是资本投入增加、收购兼并带来的成长，最典型的有银行业的高成长，银行贷款增长，在资本充足率的约束下，就要不断的再融资，而且金额巨大，这是二级市场银行股市盈率偏低的一个重要原因。<o:p></o:p>
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对于两种成长，应该说内涵式成长优于外延式成长，但外延式成长在某些阶段是必不可少的一环。在这个阶段，企业的盈利能力可能并不理想，但是一旦行业整合结束，企业经营业绩就有可能出现迅速回升，对这类企业的估值，要有前瞻性。内涵式成长给股东的回报更大，内涵式成长优于外延式成长，但是不可偏废，两者都很重要。<o:p></o:p>
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从企业成长周期过程看，成长分为线性成长和非线性成长。线性成长就是企业在成长过程中表现的非常平稳，每年都能保持较一定的成长速度。尽管每一年成长速度还是有起伏，但是不会让我们太意外。但是有一些企业可能一直都在亏损，在烧钱，可是一旦认知度提高，商业模式得到认可，业绩可能出现爆炸式成长。资产重组也是一种非线性成长，突然之间脱胎换股，业绩好的惊人，给投资者带来巨大回报。应该说非线性成长，更不易被投资者认识，也就潜伏者更大的机会，也更有魅力。<o:p></o:p>
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关注企业成长，还要看企业可能的成长空间，也就是市场的容量。有些行业很小，全世界加在一起可能就百十亿，几百亿，一旦企业占据了足够的份额，就没有成长的空间了，企业就碰到了天花板。一个企业占整个行业的30％，就居于相对垄断的地位，进一步增长市场占有率就要遭遇许许多多的障碍，所以30％市场占有率也往往被视作一个成长的瓶颈。<o:p></o:p>
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【声明】<o:p></o:p>
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在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 <o:p></o:p>
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◆本文章在全国各大财经网站同步发表◆<o:p></o:p>
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