设备更新叠加出海加速，电网设备产业链全线受益
美股光纤股Lumen Technologies当地时间8月6日上涨93%，Lumen Technologies宣布，由于人工智能推动了对连接的主要需求，该公司已经获得了50亿美元的新业务。AI的快速发展，给光纤行业带来了新的重大发展机遇，Lumen除了已经取得的50亿美元订单，接下来有望再获得70亿美元的销售机会。对于国内光纤企业来说，亦迎来国产替代的历史机会！
光纤通常被认为是通信材料中的“大宗材料”，而受供需周期影响。过去，全球主流光纤市场多以电信市场、传统IDC市场等等所用的标准光纤为主，行业整体跟随全球电信网络建设周期起伏。
光大证券认为，随着ChatGPT的横空出世，AI对于光纤的需求开始放量，光纤中的高端商品——特种光纤，有望迎来全新的发展机会。AI特种光纤当下主要包括三类：保偏光纤、掺饵光纤与空心光纤。
1)保偏光纤主要负责在传输时维持光的偏振性，有望随着CPO交换机逐步放量；
2)掺饵光纤主要用于长距离高精密传输，随着单点电力达到瓶颈，后续算力中心组网有望快速扩大掺饵光纤需求；
3)空心光纤则在短距离高速传输等方面具有优势，随着IDC内部光通信速率快速迭代，空心光纤有望逐步渗透。
其中，空心光纤可以极大降低延迟、提升带宽，迎接AI超算挑战。今年2月，Lyntia、诺基亚、古河和Interxio联合实验空芯光纤，其相对单模光纤延迟降低30%以上，光传输速度提升近46%，且极大降低非线性效应，现场demo800Gbps和1.2Tbps，具有突破香农极限容量的潜力。若空芯光纤成功商用，可以进一步提升AI超算通信网络的带宽并降低延迟瓶颈，将资本开支倾斜至网络设备的性价比，有望进一步凸显。除了AI算力，卫星通信、低空经济的兴起，对于特种光纤的需求也在逐步增加。
展望后市，光大证券认为，空芯光纤具有更低的传输时延、超低的非线性系数、超宽的频带资源、以及潜在的超低损耗特性，是未来超高速率、超大容量、超长距离和超低时延光网络通信系统理想的光纤传输介质，其广泛应用将对光通信行业及AI、云计算新型业务应用产生深远影响。
落脚到A股市场，目前，全球AI算力中心中多数采用海外品牌的高端光纤，但在AI需求快速扩大的当下，具有深厚技术积累的中国光纤光缆龙头企业，有望打开新的发展机遇，关注经历过光纤光缆产业完整周期的龙头企业。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：长飞光纤、亨通光电、中天科技、长盈通等。
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