水泥板块底部崛起 三大主线掘金9只个股
周三水泥建材板块大涨，截止收盘，板块平均上涨逾3%，个股方面，华新水泥(600801)、冀东水泥(000401)等2股涨停，此外，塔牌集团(002233)、天山股份(000877)、祁连山(600720)、金隅股份(601992)等涨幅居前。广发证券(000776)称，11月份以来水泥和玻璃价格提前走弱，其他大宗商品(螺纹钢、铁矿石、铜、铝)期货价格继续大跌，反映目前需求和市场预期依然疲弱；地产销售继续改善(一、二、三线城市均改善)，但是销售向投资传导仍然不畅。 近期水泥行业热闹纷呈，不是因为水泥价格，而是大企业之间的股权争夺。整体来看，业内的兼并重组分成两类性质，一是因同业竞争问题需要合并(四川双马(000935)和华新水泥、祁连山天山股份宁夏建材(600449)、中材集团和中国建材集团)，二是因为同一区域内兼并收购(山水水泥股权之争、西部水泥和海螺水泥(600585)、冀东水泥和金隅股份)。随着水泥需求的持续低迷，预计明年会有更多的兼并重组发生，这也符合产业当年在国外的发展历程，结合中国的资本市场特点，这种兼并重组当中的壳公司有更多的想象空间。
行业整体广发证券维持中性的判断(因为无论是当面的基本面还是中期预期都不大支持有板块性机会)，但结构性机会具备，广发证券认为，明年最大的主题机会来自于行业内的兼并重组(尤其是两家央企存在整合的可能)，广发证券对行业明年的投资策略主要关注三条主线，一是国企改革及整合，二是民企转型，三是定向稳增长领域；结合目前股价和业绩来看，中线仍维持看好方兴科技(600552)和长海股份(300196)，关注符合明年主线的中材科技(002080)、宁夏建材、祁连山、天山股份(改革和整合)、旗滨集团(601636)、秀强股份(300160)、国统股份(002205)。
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