午后研报精选：4股获机构力荐
金螳螂：多点发力主业稳健增长，员工持股共度风雨核心观点：家装业务自建平台信心充足。目前市场对家装预期已几乎降至零，但公司主动选择与e 站分手是认为自设平台能够更好把控，提供及时资金和设计施工资源支持，发挥强大执行力。公司信心远高于目前市场信心，未来随着逐步取得进度将重获市场预期。投资建议：我们预计公司2015/2016/2017 年EPS 分别为1.08/1.22/1.40 元(未考虑增发摊薄)，考虑到公司公装主业稳健增长及隐含家装看涨空间，给予16.2 元目标价(2015 年15 倍PE)，买入-A 评级。
宋城演艺：线下演艺大有可为 拉开周边游目的地序幕
核心观点：维持增持评级。①异地项目再落一子，公司将加快推进线下景区的复制扩张步伐，增强品牌影响力，夯实线下景区的业绩基础。②投资龙泉山景区将开启公司对休闲度假周边游的布局， 通过品牌和资本优势加强对上游核心目的地资源的把控运营，深度切入休闲旅游产业链。③公司将持续完善现场娱乐、互联网娱乐与旅游休闲三大消费场景，加速线上线下的协同融合，整体战略方向为打造大文娱、大旅游生态圈。以最新股本计算，维持 2015-17 年 EPS 为 0.37/0.50/0.66 元，维持目标价 40.3 元，增持。
康美药业：首涉金融租赁，积极推进中医药大金融布局
核心观点：全面推行“互联网+”战略，打造大健康生态圈。 公司的“ 互联网+” 战略布局已经历时数年，其中核心业务之一智慧药房已在广州落地开业。公司将打造完整的医药大健康生态圈：线上以康美移动医疗、医药电商商城、大宗价格指数、信息管理中心等为支持，线下以康美自营医院、药房、物流公司、药材市场、合作医疗机构及连锁药房为依托，并辅以康美支付公司、保险、金融租赁以及未来的中药材期货交易所， 公司将形成覆盖线上线下的大健康生态圈。
碧水源：定增入股漳州发展，再度演绎武控模式
核心观点：重申推荐逻辑：1)持续的技术创新和模式创新构筑强大竞争优势：公司在膜技术领域持续寻求突破，并在全国范围内率先推广地下式MBR 再生水厂，并以PPP 模式与地方政府平台合作，通过“云水模式”推动企业上市，及“武控模式”参与增发实现技术植入，始终引领污水处理领域技术和模式创新；2)舰队式发展，实现共赢：通过复制“云水模式”和“武控模式”，实现从输出产品和技术到输出资本和管理的转换，有望从单纯的业务公司走向业务和资本相结合的平台企业；3)PPP 先发优势显着：公司自2007年起，即与全国多省市国有水务公司以PPP 模式组建合资公司，丰富经验走在行业前列；4)国开行战略入主，增强资金实力：国开行旗下国开金融通过参与定增，成为公司第三大股东，为公司带来资金和资源支持。
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