国防军工：关注5月事件催化剂 荐15股票
综合市场和催化剂因素,我们推荐有一定估值安全边际或者可能有短期催化剂因素的公司,调整军工组合为:航空动力、航天电器、中航光电。从军工业务看,关注武器装备现代化方向的公司。国内外安全局势变化带来国防实力加强的诉求,当前体现国防实力的装备方向为海、空、天及信息化。我们关注武器装备现代化方向的公司,如中国重工、航空动力、中航电子、中国卫星、哈飞股份、海格通信等。
从军工体制改革层面看,关注具有整合预期和激励机制改善的公司。
在改革大背景下,国防体系的改革带来了国防工业市场化的趋势,对于国防工业来说将带来科研体制改革、资产整合、激励机制以及采购体系等方面的变化。军工企业的股权多元化、军工科研体制改革、激励机制改善等一系列变革将会深化。我们关注具有整合预期或激励机制正在改善的公司,如航天电子、中国船舶、中航机电、四川九洲、振华科技等公司。
从产业政策层面看,关注可能会受到大力支持的新兴产业。作为高端装备制造代表的军工行业在我国的经济转型过程中将会受到国家在产业发展过程的大力支持,这其中将会包括一些国家重大专项和产业化推广项目等。我们关注航空发动机、北斗导航、通用航空等细分领域相关公司。广发证券
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