农林牧渔：土地流转政策落地 长期利好农业行业 荐股
农业板块跑输大盘：农林牧渔指数本期上涨0.96%，行业跑输沪深300 指数0.89 个百分点。分子行业看，粮食种植板块领跌行业，单周大幅下跌10.72%；本期林业板块上涨9.03%， 领涨行业。本期宏观政策对行业股价走势具有主导作用，由于三中全会公报关于土地流转内容过于笼统，没有对种植业板块形成持续强有力的支撑。糖价下跌有望得到遏制：15 日国家发改委公布的《关于做好2013 年秋粮收购工作的通知》， 确定了2013 年东北产区临储大豆收储价格，此次大豆临储价格基本符合市场预期，也和目前东北地区大豆现货价格相适应，有利于大豆价格的稳定。本期白糖价格单周回升0.74%， 广西将糖料蔗收储价从上榨季的475 元/吨调低至440 元/吨，随着国内制糖成本降低，国际国内糖价价差减小，进口糖利润空间得到压缩，糖价下跌或将得到一定遏制。东北雨雪天气给生猪调运工作和收购工作带来不便，形地区猪价上涨的外部环境。南方地区的腊肉制作高峰期即将来临，肉类消费提升势必也将带来生猪价格的回升，猪价上涨通道或将涌现。
行业投资机会
“土地流转概念”或将持续发酵。十八届三中全会政策落地。《决定》鼓励农地规模化经营、鼓励工商资本进入经营体系，我们认为，目前政策已为企业进入流转市场定下基调，从事农业经营的上市公司存在业务扩张机会，利好种植业为主业的上市公司；另外，《决定》提出要赋予农民更多的财产权利，这意味着农地必将逐渐实现其长期被低估的价值，这就给拥有大量农地的上市公司提供价值重估机会。
我们认为农地流转政策对种植业板块和农资行业形成利好。重点推荐亚盛集团(600108、“买入”评级)等资源类公司和登海种业(002041、“买入”评级)等农资类公司。
风险提示
宏观经济下滑趋势不改，自然灾害。(信达证券) {:soso_e176:}{:soso_e178:}{:soso_e176:}
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