移动近场支付专题:受益终端改造完成,移动近场支付放量在即
类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司基本结论
支持终端改造完成,移动支付解决最大硬件支持问题:金融IC卡开启了智能近场支付,而移动近场支付有望将智能支付进一步拓展;根据央行对于金融IC卡推广的要求,12年底银联基本完成POS与ATM等终端QuickPass改造,为移动近场支付用户放量创造了条件。而市场需求、支付平台兼容性、工具便利性、安全等问题或随着市场逐步拓展,得到进一步的提升或解决。
NFC-SWP解决方案14-15年快速放量:根据我们测算,13年移动近场支付正式起步,用户量14-15年快速放量,同比增长207%、124%;初始解决方案以NFC-SWP为主,其放量节奏基本与用户量增速放量节奏相同,14-15年同比增长分别为202%、102%。
NFC手机渗透率迅速提升,终端解决方案占比逐步提升:随着NFC功能逐渐成为手机的标准通讯模式之一,手机厂商为迎合消费者与运营商的需求,也将增加NFC通讯功能,并逐步参与到终端解决方案的合作中来。
13-14年NFC手机渗透率迅速提升,增速分别为289%、92%左右,17年我国NFC手机渗透率有望达到85%;NFC手机终端解决方案占比也逐步提升,17年新增用户中NFC终端解决方案逐步提升到30%左右的占比。
投资建议
重视移动近场支付制卡与芯片厂商投资机会:制卡环节首推移动支付业务领先恒宝股份,电信与联通方面成功经验有助于其在中移动业务拓展初期获得较多订单;另外关注天喻信息与东信和平;芯片环节首推双界面卡取得银联认证的芯片厂商同方国芯,充分畅享芯片国产化进程,另外关注国民技术;
重视NFC手机终端提升带来的芯片封测、天线、模组板块投资机会:首推切入手机PA封装等业务领域,享受进口产能替代的长电科技,关注华天科技与通富微电;推荐布局NFC天线的片式电感、电容厂商顺络电子,关注天线厂商信维通信与硕贝德;关注无线通信模组厂商环旭电子(大资金配置)。
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