军工板块前途光明 相机而动（荐股）
军工板块前途光明 相机而动（荐股）2013年政府换届军工资产证券化政策有望放松。目前军工股主要投资逻辑是资产注入预期实现情况,在一段时间内军工股将继续保持高估值、高弹性的特点。我们预计2013年政府换届,军工资产证券化政策有望向好的方面变化;如果2013年初市场出现反弹,高弹性的军工股将有投资机会。
预计我国的军费预算将保持较快的增速。预计到2020年军费开支达到2万亿左右,其中装备采购的费用达到8000亿左右。未来我国将加强海空力量建设、特别是航母、大型运输机等海空远程投送能力的建设和信息化建设。远程投送力量建设影响最大的是西飞国际、中航电子和航空动力。
信息化建设将是未来我国武器装备发展的重点。信息化基础建设的重要组成部分北斗二代将在2013年投入使用,海格通讯、中国卫星、国腾电子获得特定客户订单的概率较大,将会使上市公司的业绩出现增长。
综合推荐:中航电子、航空动力、中航精机、海格通信、中国卫星。
安信证券
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