郎少 发表于 2012-8-27 08:32

继续重视电子板块的机会（荐股）

继续重视电子板块的机会（荐股）
市场的表现已经验证了我们持续强调的电子板块Q3 反弹机会。我们的逻辑依然不变：1）相比其他行业数据向下，新品Q3 密集发布带动的电子板块景气持续向上，基本面显著好于其它行业；2）7 月份宏观数据显示中国经济正在恶化，导致投资者逐步卖出周期性股票，而此时大盘在2100 点附近，投资者并不希望过多降低仓位，因此出现调仓行为，电子板块由此受到追捧；3）在Q3，电子板块将出现较多的催化剂，如iPhone5 发布，国内智能机出货量快速增长，OGS 在大陆高端智能机的应用，LED 照明招标等。
　　随着板块快速上涨，我们认为板块的绝对收益效应开始减弱，市场将逐步转向个股的绝对收益。短期内板块的相对收益依然存在，建议继续重视电子板块的机会。但之后我们需要密切关注宏观数据是否转好（数据转好，将引发市场调仓行为，电子抛压首当其冲）以及9.12 日后媒体对iPhone5 的看法、9.21 日之后iPhone5 销量是否低预期等对电子板块的负面因素出现，毕竟Q3 订单的转好来自于新品发布带来的订单，而非终端销售带来的订单！
　　目前，我们继续推荐法拉电子、莱宝高科、瑞丰等公司，新增推荐水晶光电。维持对共达电声的推荐。（国金证券研究所）

一一一 发表于 2012-8-27 12:15

好贴要先顶后看才行。

扬飞 发表于 2012-8-28 09:57

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